Op woensdag heeft Evercore ISI zijn financiële vooruitzichten voor Plug Power (NASDAQ:PLUG), een toonaangevend bedrijf in brandstofceltechnologie, aangepast. Het bedrijf verlaagde het koersdoel van het aandeel naar €3,68 van de eerdere €4,60, terwijl het de Outperform-rating handhaafde.
Evercore ISI benadrukte de recente prestaties van Plug Power, waaronder de voltooiing van een 8 MW waterstofbrandstofcelsysteem in Californië. Dit systeem, ontworpen en geïntegreerd door Energy Vault, maakt deel uit van een hybride microgrid gericht op het leveren van betrouwbare stroom tijdens bosbranden en noodsituaties. Het bedrijf merkte de strategische overnames, partnerschappen en joint ventures van het bedrijf op, die bijdragen aan zijn volledige verticale integratie in de productie van groene waterstof.
De projectpijplijn van het bedrijf, met grote initiatieven in Louisiana, Texas en New York, werd ook benadrukt als een belangrijke factor in het opschalen van de productie van groene waterstof in Noord-Amerika. Evercore ISI verwacht dat deze projecten Plug Power zullen helpen om gedurende het decennium een doel van 500 ton per dag (TPD) groene waterstofproductie te bereiken.
De analist wees op de gunstige overheidswetgeving, zoals de Inflation Reduction Act (IRA) en het H2Hubs-programma, als belangrijke rugwind voor de groene waterstofeconomie. Plug Power, als zakelijke partner in verschillende van de geselecteerde groene waterstofhubs, is goed gepositioneerd om van deze initiatieven te profiteren.
De lening van het Department of Energy (DOE), die naar verwachting zal beginnen met uitbetalen vóór een mogelijke verandering van bestuur, werd genoemd als een cruciaal element om de zorgen over de cashflow van Plug Power te verlichten.
Ondanks de verwachting van een gematigde omzetgroei en marges op korte termijn vanwege de huidige macro-economische omgeving en opschalingsoperaties, voorspelt Evercore ISI een versnelling van de groei en margeverbetering in de tweede helft van het decennium.
Het bedrijf gelooft dat Plug Power een kritieke massa zal bereiken, gedreven door snel groeiende eindmarkten, waaronder datacenters, opladen van batterij-elektrische voertuigen (BEV) en productie van groene ammoniak.
Samenvattend bevestigde Evercore ISI zijn positieve standpunt over de aandelen van Plug Power, waarbij het wees op de strategische positionering van het bedrijf en de langetermijngroeivooruitzichten in de zich ontwikkelende groene waterstofmarkt. Het volledige financiële model voor Plug Power is op aanvraag verkrijgbaar bij het bedrijf.
In ander recent nieuws heeft Plug Power Inc. verschillende belangrijke aankondigingen gedaan. Het bedrijf rapporteerde robuuste resultaten voor het derde kwartaal van 2024, met een omzet van €159,80 miljoen en een stijging van de brutomarge met 37% kwartaal-op-kwartaal. Tegelijkertijd kondigde Plug Power een private plaatsing aan van een ongedekte converteerbare obligatie ter waarde van €183,92 miljoen, die naar verwachting converteerbaar zal zijn in maximaal 125 miljoen aandelen van het gewone aandeel van het bedrijf.
Het bedrijf breidt ook zijn waterstofproductie-infrastructuur uit, waarbij nieuwe faciliteiten in Georgia, Tennessee en Louisiana naar verwachting operationeel zullen zijn tegen het eerste kwartaal van 2025. Daarnaast heeft Plug Power een converteerbare deal van €183,92 miljoen gesloten met Yorkville Capital en onderzoekt het verdere schuldfinancieringsopties.
Het bedrijf is actief in gesprek met de regering-Biden over waterstofbeleid en verwacht gunstige productiebelastingkredieten tegen het einde van het jaar. Plug Power breidt ook partnerschappen uit in Europa en Australië, met een verwachte groeitraject van 20% tot 30% tegen 2025.
InvestingPro Inzichten
Hoewel Evercore ISI een optimistische kijk behoudt op de langetermijnvooruitzichten van Plug Power, schetsen de huidige financiële cijfers van InvestingPro een uitdagend beeld voor het bedrijf. De marktkapitalisatie van Plug Power staat op €1,54 miljard, wat de recente marktdruk weerspiegelt. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024 bedroeg €629,40 miljoen, met een zorgwekkende omzetgroeidaling van 22,2% over dezelfde periode.
InvestingPro Tips benadrukken enkele kritieke kwesties waarmee Plug Power wordt geconfronteerd. Het bedrijf "verbrandt snel zijn kasmiddelen" en "kan moeite hebben met het betalen van rente op schulden", wat aansluit bij Evercore's vermelding van zorgen over de cashflow die kunnen worden verlicht door de verwachte DOE-lening. Bovendien bevestigt de tip dat "analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn" Evercore's projectie van gematigde groei en marges op korte termijn.
Ondanks deze uitdagingen suggereert de koers-boekwaardeverhouding van Plug Power van 0,56 dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn activa, wat mogelijk de gehandhaafde Outperform-rating van Evercore ondersteunt. Beleggers die Plug Power overwegen, moeten opmerken dat InvestingPro 11 aanvullende tips biedt, die een uitgebreidere analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.