Op maandag heeft Wells Fargo een positieve aanpassing gemaakt voor Runway Growth Finance Corp. (NASDAQ:RWAY), door het aandeel te upgraden van Equal Weight naar Overweight en het koersdoel te verhogen naar $11,00 van de eerdere $10,00. Momenteel wordt het aandeel verhandeld op $10,41, met een marktkapitalisatie van $389 miljoen. RWAY-aandelen hebben dit jaar slechter gepresteerd dan de sector en worden verhandeld tegen 0,77 keer de boekwaarde.
Volgens de analyse van InvestingPro lijkt het aandeel op de huidige niveaus licht overgewaardeerd. De analist van Wells Fargo suggereerde dat het aandeel een herwaardering zou kunnen zien na een periode van piek pessimisme en onzekerheid, samen met nauwkeurigere consensusschattingen voor het netto operationeel inkomen (NOI).
Ook werd opgemerkt dat Runway Growth Finance zou kunnen profiteren van zijn associatie met BC Partners, dat naar verwachting dit kwartaal zijn nieuwe beschermheer wordt. De focus van het bedrijf op meer conventionele schuldplaatsing, in tegenstelling tot venture growth debt, zou kunnen leiden tot een waardering boven de netto-activawaarde als deze wordt volgehouden, vanwege de hogere opbrengststrategie en prijzenswaardige kredietprestaties. Gegevens van InvestingPro tonen aan dat het bedrijf een GOEDE financiële gezondheidsscore heeft, met bijzonder sterke winstgevendheidsmetrieken, en biedt aandeelhouders een indrukwekkend dividendrendement van 28,72%.
De analist wees er echter ook op dat er risico's blijven bestaan, met name vanwege de concentratie van RWAY in bepaalde investeringen. Zo is Vesta Payment afgewaardeerd, terwijl andere kredieten zoals Snagajob en CCLDP tekenen van herstel vertonen. De recente overnameovereenkomst voor het eerder geherstructureerde Gynesonics zou kunnen leiden tot een gunstige exit en is meegenomen in de verbeterde vooruitzichten.
Het bijgewerkte koersdoel weerspiegelt een rendement van 14% op het verwachte NOI, een daling ten opzichte van de eerdere verwachting van 15%. Het bedrijf uitte meer vertrouwen in het vermogen van Runway Growth Finance om de netto-activawaarde te behouden in minder gunstige scenario's vanwege recente herstelacties van non-accruals en herstructureringen.
Wells Fargo presenteerde ook scenario's voor de toekomstige prestaties van RWAY. In een optimistisch scenario, met stabiele kredietprestaties en krimpende kredietspreidingen, zou het aandeel potentieel een prijs van $13,00 kunnen bereiken, gebaseerd op een rendement van 12% op de verwachte NOI-schattingen.
Omgekeerd zou een pessimistisch scenario met verslechterende kredietprestaties en toenemende kredietspreidingen het aandeel kunnen zien verhandelen op $10,00, wat een rendement van 16% op het verwachte NOI weerspiegelt. Voor diepere inzichten in de waardering en prestatiemetrieken van RWAY, inclusief exclusieve ProTips en uitgebreide financiële analyse, kunnen beleggers het gedetailleerde Pro Research Report raadplegen dat beschikbaar is op InvestingPro.
In ander recent nieuws rapporteerde Runway Growth Finance Corp. robuuste financiële resultaten voor het derde kwartaal, met een totaal beleggingsinkomen van $36,7 miljoen en een netto beleggingsinkomen van $15,9 miljoen. Dit dekte ruimschoots het kwartaaldividend. De reële waarde van de beleggingsportefeuille van het bedrijf werd gewaardeerd op ongeveer $1,07 miljard, waarbij de netto activa stegen tot $507,4 miljoen en de intrinsieke waarde per aandeel steeg tot $13,39.
Daarnaast is Runway Growth Finance een definitieve overeenkomst aangegaan om te worden overgenomen door BC Partners Credit. Deze stap is gericht op het verbeteren van de mogelijkheden met behoud van onafhankelijkheid. In meer nieuws kondigde het bedrijf het aftreden aan van bestuurslid Gregory M. Share, waarbij de vacature zal worden ingevuld door een kandidaat van OCM Growth Holdings, LLC.
Lucid Capital Markets is begonnen met de dekking van Runway Growth Finance met een Neutral-rating en stelde een koersdoel vast van $11,00 per aandeel, wat een potentieel dividendrendement van 14,5% suggereert. De analyse van Lucid suggereert dat Runway Growth zou moeten worden verhandeld tegen 81% van zijn geprojecteerde intrinsieke waarde eind 2025.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.