Op vrijdag heeft JPMorgan een nieuwe beoordeling afgegeven voor Montrose Environmental Group (NYSE: MEG), waarbij het aandeel werd gedegradeerd van Overweight naar Neutraal en het koersdoel aanzienlijk werd verlaagd van $48,00 naar $29,00. De aanpassing weerspiegelt herziene verwachtingen voor de toekomstige financiële prestaties van het bedrijf.
De analist van de firma citeerde een verlaging van de geschatte aangepaste EBITDA voor de jaren 2024 tot 2026. De schatting voor 2024 is verlaagd van $98 miljoen naar $95 miljoen, de prognose voor 2025 van $112 miljoen naar $105 miljoen, en de projectie voor 2026 van $128 miljoen naar $118 miljoen. Deze veranderingen zijn het gevolg van verwachte lagere groei en de resulterende impact op de operationele hefboomwerking.
Naast de winstherzieningen heeft JPMorgan ook zijn waarderingsaanpak voor Montrose Environmental aangepast. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een 11,5 keer doelmultiple van EV/EBITDA toegepast op de aangepaste EBITDA-schatting voor 2026, een daling ten opzichte van de eerder gebruikte 15 keer multiple. Deze wijziging weerspiegelt een conservatievere beoordeling van de waarde van het bedrijf.
De degradatie wordt deels toegeschreven aan onzekerheden rond de omzetgroei van het bedrijf, vooral met betrekking tot PFAS-saneringsprojecten. Bovendien heeft de onvoorspelbare aard van de inkomsten uit noodhulp bijgedragen aan een minder optimistische korte termijn vooruitzicht voor Montrose Environmental.
JPMorgan's herziene standpunt over Montrose Environmental Group suggereert een neutrale positie met betrekking tot het investeringspotentieel van het aandeel, gebaseerd op de huidige analyse van de financiële koers van het bedrijf en de marktomstandigheden.
In ander recent nieuws rapporteerde Montrose Environmental Group een aanzienlijke stijging van de Q2-omzet voor 2024, met een stijging van 9% tot $173,3 miljoen. De omzet van het bedrijf in de eerste helft van het jaar bedroeg $328,7 miljoen, een stijging van 13,1% jaar-op-jaar.
Het bedrijf heeft ook een contract van $249 miljoen binnengehaald met het U.S. Army Corps of Engineers voor ondersteunende diensten op het gebied van milieukwaliteit over een periode van vijf jaar. Ondanks een degradatie door BofA Securities, die potentiële beleidsveranderingen op federaal niveau aanhaalde, hebben andere firma's zoals Needham en Evercore ISI positieve beoordelingen voor Montrose gehandhaafd.
Het bedrijf blijft uitbreiden door strategische overnames, vooral in Canada en de Amerikaanse Mountain en Gulf staten. Montrose Environmental voorspelt een organische groei van 10%-12% voor 2024, wat hoger is dan het historische gemiddelde groeipercentage van 7%-9%. Dit zijn recente ontwikkelingen in de activiteiten van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
InvestingPro gegevens en tips bieden aanvullende context bij de recente degradatie van Montrose Environmental Group (NYSE: MEG) door JPMorgan. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €811,8 miljoen, met een omzet van €673,08 miljoen over de laatste twaalf maanden tot Q3 2023, wat een groei van 12,56% laat zien. Deze groei sluit aan bij JPMorgan's focus op het omzettraject van het bedrijf, met name in PFAS-saneringsprojecten.
Een InvestingPro Tip geeft aan dat de nettowinst van MEG naar verwachting dit jaar zal groeien, wat mogelijk enkele van de zorgen die JPMorgan heeft geuit, kan compenseren. Het is echter vermeldenswaard dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, met een operationele winstmarge van -2,35%. Deze gegevens ondersteunen JPMorgan's beslissing om hun EBITDA-schattingen naar beneden bij te stellen.
De recente prestaties van het aandeel weerspiegelen de reactie van de markt op deze uitdagingen, waarbij InvestingPro gegevens een prijsdaling van 25,52% over de laatste drie maanden laten zien. Dit sluit aan bij JPMorgan's meer conservatieve waarderingsaanpak en verlaagde koersdoel.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor MEG, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.