Op vrijdag handhaafde Investec zijn Hold-rating voor het aandeel Indian Hotels Company (IH:IN) en verhoogde het koersdoel naar INR742,00 van INR630,00. De opwaartse herziening volgt op een sterke prestatie in het tweede fiscale kwartaal van 2025 van het bedrijf, waarin de geconsolideerde omzet een jaar-op-jaar stijging van 27% liet zien. Deze groei werd voornamelijk gedreven door een stijging van 9% in de gemiddelde kamerprijzen naar Rs10.800 en een toename van 200 basispunten in de bezettingsgraad naar 77%.
De analist merkte de extra boost op van een jaar-op-jaar groei van 47% in nieuwe bedrijfssegmenten, waaronder TajSats, ama, Ginger en Qmin. Ondanks deze uitbreidingen heeft het management van Indian Hotels Company zijn kapitaaluitgavendoel van Rs25 miljard voor de periode van FY25 tot FY27 bevestigd. Het bedrijf heeft ook een aanzienlijk aantal kamers in de pijplijn, met 3.500 in eigendom en 13.800 onder beheer.
Het rapport benadrukte de sterke vraagtrends en de toegenomen bijdragen van vernieuwde bedrijfssegmenten. Verwacht wordt dat het asset-light model van het bedrijf de capaciteit efficiënt zal opschalen terwijl de kosten effectief worden beheerd. Deze factoren zullen naar verwachting zorgen voor een duidelijke groei-zichtbaarheid in de toekomst.
Investec heeft zijn schattingen herzien om rekening te houden met de consolidatie van Taj SATs en verwacht nu dat de marges van het bedrijf stabiel zullen blijven op 32% en 32,5% voor respectievelijk FY26 en FY27. De winst na belastingen (PAT) zal naar verwachting groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 24% over FY24-27. Het nieuwe koersdoel van INR742 is gebaseerd op een FY27EV/EBITDA-multiple van 27 keer, een stijging ten opzichte van de vorige multiple die het INR630-doel ondersteunde.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.