Op woensdag begon UBS met de dekking van het aandeel Fortive Corporation (NYSE:FTV) met een Neutraal advies en een koersdoel van $84,00. De firma wees erop dat de relatief lagere waardering van Fortive in vergelijking met de bredere Electrical Equipment/Multi-Industry (EE/MI) sector mogelijk zal aanhouden tot de voltooiing van de geplande splitsing in twee onafhankelijke bedrijven, die eind volgend jaar wordt verwacht.
De analist van UBS benadrukte dat er vanaf 2021 een merkbare daling was in de relatieve waardering van Fortive, wat samenvalt met de toenemende nadruk van de markt op seculiere trends zoals kunstmatige intelligentie en nearshoring. Deze trends beïnvloeden de kapitaalstroom naar industriële bedrijven die een meer gerichte aanwezigheid in eindmarkten hebben en in lijn zijn met deze seculiere bewegingen.
De huidige waardering van Fortive wordt gezien als een nadeel in vergelijking met concurrenten zoals Eaton Corporation PLC en Trane Technologies PLC, die handelen tegen hogere koers-winstverhouding in de hoge 20 tot lage 30 voor de komende twaalf maanden. De diverse mix van eindmarkten die Fortive bedient, zowel voor als na de geplande afsplitsing, wordt beschouwd als een factor in de lagere waardering.
De opmerkingen van de UBS-analist onderstrepen de voorkeur van de markt voor industriële bedrijven die nauw verbonden zijn met langetermijn industrietrends. De aankomende splitsing van Fortive in twee bedrijven is een strategische zet die mogelijk dit waarderingsverschil kan aanpakken, maar tot de splitsing van kracht wordt, kan de aandelenwaardering gedrukt blijven.
Het koersdoel van $84,00 dat UBS heeft vastgesteld, weerspiegelt de beoordeling van de firma van de aandelenwaarde van Fortive in de context van deze marktdynamiek en de verwachte bedrijfsherstructurering. Beleggers en marktvolgers zijn nu op de hoogte van het standpunt van UBS over Fortive terwijl het bedrijf door zijn overgangsperiode en het veranderende industriële landschap navigeert.
In ander recent nieuws rapporteerde Fortive Corporation robuuste financiële prestaties in het derde kwartaal van 2024, met een stijging van 14% in de aangepaste winst per aandeel (EPS) en een toename van 12% in de vrije kasstroom. Truist Securities paste zijn vooruitzichten voor Fortive aan, waarbij het koersdoel werd verlaagd van $90 naar $89, maar wel het Koop-advies behield.
De aangepaste EPS-verwachting van Fortive voor het volledige jaar 2024 is bijgewerkt, met nu een lichte stijging van ongeveer $0,03 in het middenpunt, wat resulteert in een nieuwe prognose van $3,84 tot $3,87.
Het Advanced Health & Sustainability Solutions (AHS) segment van het bedrijf kwam naar voren als een hoogtepunt in het kwartaal, met een organische groei van 9% en een verbetering van 310 basispunten in operationele marges jaar-op-jaar.
Het Intelligent Operating Solutions (IOS) segment ondervond vertragingen bij klanten, wat leidde tot een kerngroei van 2%, en Fortive matigde zijn kerngroeiverwachtingen voor IOS.
Het Product Realization (PT) segment had gemengde resultaten, met een kerngroei die 4% daalde, maar marges die met 70 basispunten verbeterden. Voor het fiscale jaar 2025 blijft de vrije kasstroom van Fortive de verwachtingen overtreffen, en het bedrijf zal naar verwachting blijven focussen op aandeleninkoop.
Ten slotte voorspellen analisten een aanhoudende momentum in terugkerende inkomsten en een geleidelijk herstel in Precision Technologies voor 2025, ondersteund door operationele uitvoering en productiviteitsinitiatieven.
Echter kunnen potentiële uitdagingen zoals verhogingen van het belastingtarief en macro-economische onzekerheden een uitdaging vormen voor de EPS-groei in 2025. Dit zijn recente ontwikkelingen binnen het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van UBS van Fortive Corporation (NYSE:FTV), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context. De marktkapitalisatie van Fortive bedraagt €26,04 miljard, met een K/W-verhouding van 29,77, wat nauw aansluit bij de peer-waarderingen genoemd in het UBS-rapport. Deze waardering wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die benadrukt dat Fortive "Handelt tegen een hoge K/W-verhouding ten opzichte van de groei van de winst op korte termijn," met een PEG-ratio van 3,96.
Ondanks de waarderingszorgen toont Fortive financiële kracht met indrukwekkende bruto winstmarges, zoals opgemerkt in een andere InvestingPro Tip. De bruto winstmarge van het bedrijf van 59,74% voor de laatste twaalf maanden eindigend in Q3 2024 onderstreept zijn operationele efficiëntie, wat een belangrijke factor zou kunnen zijn in zijn toekomstige prestaties na de splitsing.
Beleggers moeten opmerken dat Fortive een omzetgroei van 3,06% heeft laten zien over de laatste twaalf maanden, wat wijst op een gestage, zij het bescheiden, expansie. Deze groei, gekoppeld aan de winstgevendheid van het bedrijf over dezelfde periode, suggereert een stabiele financiële basis terwijl het de geplande splitsing nadert.
Voor degenen die een dieper inzicht zoeken in de positie van Fortive, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.