Op maandag heeft een UBS-analist de rating van Ryanair (RYA:ID) (NASDAQ: NASDAQ:RYAAY) aandelen verhoogd van Neutraal naar Kopen, met een nieuw koersdoel van €23,15, een stijging ten opzichte van het vorige doel van €17,25. De upgrade is gebaseerd op een optimistische kijk op de prestaties van de luchtvaartmaatschappij in 2026, waarbij vier belangrijke redenen voor de positieve aanpassing worden benadrukt.
De analist noemt de normalisatie van base-effecten in vergelijking met 2019 als een belangrijke factor, en verwacht dat de prestaties van Ryanair tegen 2025 meer in lijn zullen zijn met andere lagekostenmaatschappijen. Deze afstemming zal naar verwachting de basis leggen voor gunstigere jaar-op-jaar vergelijkingen in 2026.
Daarnaast wordt een krappe aanbodssituatie in de sector opgemerkt, met beperkte vliegtuigleveringen en schema's die mogelijk de opbrengsten kunnen verhogen vanwege verminderde concurrentie.
De UBS-analist wijst ook op Ryanair's effectieve beheersing van kosten exclusief brandstof. Met de verwachting van een gematigde inflatieomgeving richting 2025 en strategische capaciteitsuitbreidingen in 2026, zouden verdere niet-brandstofkostenstijgingen moeten worden beperkt. Deze verbeterde kostenbeheersing wordt gezien als een positieve drijfveer voor de financiële gezondheid van de luchtvaartmaatschappij.
Bovendien zullen de timing van Pasen in april 2025 en een bescheiden capaciteitstoename van slechts 5% voor 2026 naar verwachting bijdragen aan positieve opbrengsttrends voor Ryanair. UBS suggereert dat de markt mogelijk het potentieel van Ryanair voor cash flow return on investment (CFROI) niet volledig waardeert, aangezien de huidige prijsstelling de middellange termijn CFROI-trends geïdentificeerd door HOLT niet weerspiegelt.
Samenvattend weerspiegelt UBS's nieuwe vooruitzicht voor Ryanair het geloof dat de luchtvaartmaatschappij klaar staat voor sterkere financiële prestaties in de komende jaren. Het bedrijf benadrukt dat de huidige aandelenwaardering, die onder 5x de geschatte EV/Ebitda voor 2026 handelt, conservatief is vergeleken met het pre-COVID-19 historische gemiddelde van ongeveer 8x.
In ander recent nieuws rapporteerde Ryanair een daling van 18% in de winst na belastingen tot €1,8 miljard, ondanks een toename van het passagiersverkeer met 9% tot een recordaantal van 115 miljoen. De vloot van de luchtvaartmaatschappij breidde ook uit met de toevoeging van Boeing 737 Gamechanger vliegtuigen, waarbij eind oktober 172 operationeel waren. Ondanks tegenwind handhaaft het bedrijf een sterke balans, met een bruto kaspositie van meer dan €3,3 miljard.
Ryanair is ook proactief geweest in het uitbreiden van haar activiteiten. Het bedrijf opende vijf nieuwe bases en introduceerde 200 nieuwe routes. Het management uitte echter voorzichtigheid met betrekking tot de winstprognose voor FY '25 vanwege risico's zoals geopolitieke conflicten en personeelstekorten bij de luchtverkeersleiding.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die beleggers in de gaten moeten houden.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens sluiten aan bij UBS's optimistische vooruitzichten voor Ryanair (NASDAQ: RYAAY). De koers-winstverhouding van het bedrijf van 13,84 suggereert een relatief aantrekkelijke waardering, vooral gezien het sterke rendement van 10,69% over de laatste drie maanden. Deze prestatie ondersteunt UBS' visie op de verbeterende financiële gezondheid van de luchtvaartmaatschappij.
InvestingPro Tips benadrukken dat Ryanair meer contanten dan schulden op de balans heeft, wat wijst op financiële stabiliteit. Deze sterke financiële positie zou het bedrijf in staat kunnen stellen om te profiteren van de krappe aanbodssituatie in de sector die door de analist wordt genoemd. Bovendien heeft het management agressief eigen aandelen ingekocht, wat vaak duidt op vertrouwen in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële vooruitzichten en marktpositie van Ryanair.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.