Op donderdag startte UBS de dekking van het aandeel Vulcan Materials Company (NYSE:VMC), een grote producent van bouwmaterialen, met een Koop-advies en een koersdoel van $349,00. De visie van het bedrijf is gebaseerd op de verwachting dat Vulcan Materials zal profiteren van een verbeterende niet-residentiële bouwmarkt in de tweede helft van 2025 tot en met 2026.
De UBS-analist benadrukte dat de verwachte winstgroei voor Vulcan Materials momenteel wordt onderschat door de markt. Met een verwachte groei van 3-4% in het volume van aggregaten in 2026, wat de consensus van een stijging van 2,5% overtreft, en een verbeterde prijszettingskracht, staat Vulcan Materials op het punt voor aanzienlijke groei.
Deze factoren, in combinatie met Vulcan's operationele initiatieven gericht op het verhogen van prijzen en het beheersen van kosten, zullen naar verwachting resulteren in een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van ongeveer 9% voor de bruto cash winst per ton aggregaten van 2024 tot 2026.
De analist merkte ook op dat Vulcan Materials naar verwachting een sterke kasstroom zal genereren in de komende 12 maanden, wat de strategie van het bedrijf om zich bezig te houden met winstgevende fusies en overnames zou moeten ondersteunen, wat extra opwaarts potentieel voor de winst biedt.
Gebaseerd op de huidige aandelenkoers en met toepassing van een ondernemingswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) multiple van ongeveer 18,3 keer, wat iets boven de normale handelsrange ligt, suggereert het aandeel een EBITDA van ongeveer $2,3 miljard. Dit is conservatief vergeleken met de schatting van UBS van ongeveer $2,7 miljard.
UBS verwacht dat de markt over 12 maanden de EV/EBITDA-multiple zal toepassen op hun hogere EBITDA-schatting, wat een potentieel opwaarts potentieel van 20% voor de aandelenkoers impliceert. Bovendien voorziet het bedrijf de mogelijkheid voor een bescheiden multiple-expansie naarmate Vulcan Materials blijft groeien en zijn aggregatenportfolio versterkt, waardoor het concurrentievoordeel in de loop van de tijd wordt uitgebreid.
In ander recent nieuws is Vulcan Materials het onderwerp geweest van verschillende recente analistenbeoordelingen. Loop Capital verhoogde zijn koersdoel voor het bedrijf naar $310, met behoud van een Koop-advies gebaseerd op de veerkracht van het bedrijf in een uitdagende omgeving en het potentieel voor verdere groei, inclusief de aanstaande overname van Wake Stone. Evenzo verhoogde een analist van Stephens het koersdoel naar $325, ook met behoud van een Overweight-rating op het aandeel, na de prestaties van Vulcan Materials in het derde kwartaal.
Ondanks een daling van 10% in de leveringen van aggregaten als gevolg van ernstig weer en de afstoting van zijn betonactiviteiten in Texas, rapporteerde Vulcan Materials een lichte daling van zijn aangepaste EBITDA naar $581 miljoen in het derde kwartaal van 2024.
Het bedrijf ervaarde echter zijn achtste opeenvolgende kwartaal van jaar-op-jaar stijging van de bruto cash winst per ton. De overname van Wake Stone Corporation zal naar verwachting 8-9 miljoen ton capaciteit toevoegen in Oost-North Carolina en bijdragen aan de toekomstige groei van het bedrijf.
In andere ontwikkelingen wordt verwacht dat Vulcan Materials een belangrijke rol zal spelen bij de wederopbouwinspanningen in gebieden die getroffen zijn door recente stormen, wat waarschijnlijk de vraag naar de materialen en diensten van het bedrijf zal verhogen. De voorlopige richtlijn van het bedrijf voor 2025 voorziet een hoge eencijferige groei van de gemiddelde verkoopprijs van aggregaten, een lage eencijferige organische volumeverbetering en een dubbele cijfergroei van de winstgevendheid per eenheid aggregaten. Deze recente ontwikkelingen suggereren de strategische zetten van het bedrijf richting toekomstige groei.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro ondersteunen de positieve vooruitzichten van UBS voor Vulcan Materials Company (NYSE:VMC). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $38,36 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid in de sector van bouwmaterialen weerspiegelt. VMC's sterke financiële prestaties blijken uit de EBITDA-groei van 5,52% over de laatste twaalf maanden, in lijn met de verwachtingen van UBS voor aanhoudende groei.
InvestingPro Tips benadrukken de consistente dividendprestaties van VMC, met 54 opeenvolgende jaren van dividenduitkeringen en 11 opeenvolgende jaren van dividendverhogingen. Dit toont de financiële stabiliteit van het bedrijf en de toewijding aan aandeelhoudersrendementen, wat aantrekkelijk kan zijn voor langetermijnbeleggers.
Het is echter vermeldenswaardig dat VMC wordt verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding van 45,48, wat kan aangeven dat het aandeel momenteel tegen een premie is geprijsd. Dit sluit aan bij de observatie van UBS dat de markt het toekomstige winstpotentieel van VMC mogelijk onderschat.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips over Vulcan Materials Company, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.