Op maandag heeft CFRA zijn beoordeling van TC Energy (NYSE:TRP) verlaagd van Houden naar Verkopen en het koersdoel van het aandeel verlaagd van $45,00 naar $40,00. De aanpassing komt ondanks het operationele momentum van het bedrijf en een sterke projectenportefeuille, aangezien de analist van mening is dat de recente prestaties van het aandeel de waardering naar bijna 10-jarige hoogtepunten hebben gedreven.
Het herziene koersdoel is gebaseerd op een 13-voudige multiple van de verwachte EBITDA voor 2025, wat boven het historische vooruitkijkende gemiddelde van TC Energy ligt. Deze multiple geeft het bedrijf enig krediet voor zijn robuuste pijplijn van projecten. De analist wees er echter op dat, met een stijging van 33% dit jaar, waarmee het beter presteerde dan zijn Canadese midstream-concurrenten, de huidige multiples suggereren dat hoge verwachtingen al in de aandelenkoers zijn verwerkt.
De degradatie wordt ook beïnvloed door de verwachte druk op de operationele kasstromen van het bedrijf vanwege de dubbele eisen van het financieren van groeiprojecten en het handhaven van dividendbetalingen. Als gevolg hiervan heeft de analist de winst per aandeel (EPS) schattingen aangepast, waarbij de prognose voor 2024 met CAD$0,14 is verlaagd naar CAD$4,18 en de prognose voor 2025 met CAD$0,59 naar CAD$3,75.
TC Energy rapporteerde een winst in het derde kwartaal van CAD$1,03 per aandeel, wat de consensus met CAD$0,07 overtrof. Het bedrijf heeft actief geïnvesteerd in zijn activiteiten, met projecten ter waarde van CAD$7,0 miljard die in 2024 in gebruik zijn genomen en nog eens CAD$8,5 miljard die naar verwachting in 2025 online zal komen. Ondanks deze investeringen en een dividendrendement van 5,6%, blijft de vooruitzicht van de analist voorzichtig op basis van de waardering van het aandeel.
In ander recent nieuws meldde TC Energy Corporation een stijging van 6% jaar-op-jaar in vergelijkbare EBITDA in zijn Q3 2024 earnings call, en ligt op schema om de bovenkant van zijn geprojecteerde EBITDA-vooruitzicht voor 2024 van $11,2 miljard tot $11,5 miljard te halen. Het bedrijf heeft eerder met succes zijn liquide pijpleidingen-activiteiten afgesplitst naar South Bow, en heeft gedurende het jaar aanzienlijke kapitaalprojecten in gebruik genomen, met nog meer verwacht in 2025. TC Energy verklaarde ook een kwartaaldividend van $0,8225 per aandeel.
Het bedrijf heeft een Investor Day gepland op 19 november 2024 om toekomstige kansen te bespreken. Analisten merkten op dat TC Energy ernaar streeft om tegen het einde van 2024 een schuld-tot-EBITDA-ratio van 4,75 keer te bereiken, en zijn groeistrategie omvat een CapEx-plan van $6 miljard tot $7 miljard, gericht op projecten met aantrekkelijke risico-gecorrigeerde rendementen.
Het Southeast Gateway-project nadert zijn voltooiing, waarbij de ingebruikname medio 2025 wordt verwacht. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor TC Energy.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van TC Energy komen overeen met verschillende belangrijke metrieken van InvestingPro. Het aandeel van het bedrijf handelt dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt, met een sterk rendement van 59,9% over het afgelopen jaar en een indrukwekkende 43,26% over de afgelopen zes maanden. Deze cijfers ondersteunen de observatie van CFRA over de aanzienlijke stijging van het aandeel en de betere prestaties in vergelijking met concurrenten.
InvestingPro Tips benadrukken de consistente dividendgeschiedenis van TC Energy, waarbij het dividend 23 opeenvolgende jaren is verhoogd en 52 jaar lang is gehandhaafd. Deze staat van dienst onderstreept de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendementen, zelfs als CFRA bezorgdheid uit over de druk op de kasstromen om zowel groeiprojecten als dividenden te financieren.
De huidige K/W-verhouding van 15,74 (gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden) suggereert een relatief hoge waardering, wat de visie van CFRA bevestigt dat hoge verwachtingen in de aandelenkoers zijn verwerkt. Bovendien weerspiegelen de omzetgroei van TC Energy van 11,16% over de laatste twaalf maanden en een EBITDA-groei van 10,72% het operationele momentum dat in het artikel wordt genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor TC Energy, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.