Op maandag heeft Citi zijn Koop-advies voor Samsung Electronics Co Ltd (005930:KS) (OTC: SSNLF) herbevestigd met een ongewijzigd koersdoel van KRW97.000,00. Het bedrijf, dat de afgelopen twaalf maanden $222,3 miljard aan omzet genereerde en volgens InvestingPro metrics een sterke financiële gezondheid handhaaft, past zich aan de marktdynamiek aan. De firma heeft haar financiële model voor Samsung aangepast om rekening te houden met de gemiddelde verkoopprijs (ASP) van Dynamic Random-Access Memory (DRAM) in november en recente updates van haar ASP-prognoses voor 2025.
De analyse van Citi weerspiegelt een wijziging in de verwachte groeisnelheid van de DRAM ASP voor het eerste kwartaal van 2025, waarbij deze wordt herzien naar een daling van 5% in plaats van de eerder geschatte daling van 3%. Deze verandering wordt toegeschreven aan een kortstondige vraagdaling in conventionele DRAM. De vooruitzichten voor de overige kwartalen van 2025 zijn echter optimistischer, met groeiverwachtingen die zijn aangepast naar 0%, 5% en 9% voor respectievelijk het tweede, derde en vierde kwartaal.
Met een gezonde bruto winstmarge van 36,7% en een sterke kaspositie lijkt Samsung goed gepositioneerd om deze overgang te navigeren. Deze herzieningen zijn gebaseerd op de verwachte betere mix van high-performance DDR5 en High Bandwidth Memory (HBM) producten.
Daarentegen heeft de firma haar groeiverwachtingen voor de NAND ASP voor dezelfde periode naar beneden bijgesteld. De nieuwe verwachtingen zijn een daling van 6%, 2%, en vervolgens een stijging van 1% en 4% voor elk volgend kwartaal van 2025. Deze neerwaartse bijstelling is het gevolg van een grotere dan verwachte prijserosie door zwakkere vraag, die waarschijnlijk de winstgevendheid van DRAM zal compenseren.
Ondanks deze aanpassingen blijft Citi's standpunt over het aandeel Samsung ongewijzigd. De analist benadrukte dat het verwachte herstel van de DRAM-prijzen nu naar verwachting in het tweede kwartaal van 2025 zal beginnen, eerder dan aanvankelijk voorspeld.
Dit eerdere herstel wordt gezien als een positieve drijfveer voor de toekomstige koersbeweging van Samsung. InvestingPro gegevens laten zien dat het aandeel dicht bij het 52-weken dieptepunt handelt, waarbij 7 analisten onlangs hun winstverwachtingen hebben herzien. Abonnees hebben toegang tot 12 aanvullende ProTips en uitgebreide financiële analyse via het Pro Research Report.
In ander recent nieuws rapporteerde Samsung Electronics Co. Ltd. een sequentiële stijging van 7% in de omzet voor Q3 2024, tot KRW 79,1 biljoen, voornamelijk gedreven door een 13% stijging in de omzet van de Mobile eXperience (MX) divisie. De bedrijfswinst van het bedrijf daalde echter tot KRW 9,2 biljoen door eenmalige kosten en valutaschommelingen. Ondanks deze uitdagingen voorspelt Samsung een positieve trend in de marktvraag voor 2025, met focus op producten met hoge toegevoegde waarde en geavanceerde technologieën, vooral in halfgeleiders en displays.
Het bedrijf kondigde ook een dividend aan van KRW 361 per aandeel, wat neerkomt op een totaal van KRW 9,8 biljoen voor het jaar. Samsung investeert in R&D voor halfgeleiders van de volgende generatie en geavanceerde procesnode-conversie om zijn concurrentievermogen te vergroten. Het bedrijf heeft plannen om zijn vouwbare apparaten te verbeteren met AI-functies, wat zijn strategische positionering weerspiegelt om marktuitdagingen te navigeren en zijn productaanbod te verbeteren.
In een gerelateerde ontwikkeling handhaafde JPMorgan zijn Overweight-rating voor het aandeel Samsung, ondanks een lichte verlaging van het koersdoel. De firma noemde Samsung's verbeterende prestaties op het gebied van high bandwidth memory en aankomende strategische initiatieven als belangrijke factoren die de koersbeweging van het aandeel kunnen beïnvloeden. Het herziene koersdoel is vastgesteld voor juni 2025, na een lichte verlaging van JPMorgan's winst per aandeel schattingen voor het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.