Op maandag heeft Raymond James zijn standpunt over Tidewater Inc (NYSE:TDW) aangepast door de aandelenrating te verlagen van 'Strong Buy' naar 'Outperform'. Het bedrijf heeft ook zijn koersdoel naar beneden bijgesteld van $131,00 naar $102,00.
Deze aanpassing volgt op de recente kwartaalcijfers van Tidewater, die grotendeels aan de verwachtingen voldeden, maar te maken hadden met uitdagingen zoals toegenomen stilstandtijd, droogdokken en vertragingen bij de start van projecten. Deze kwesties droegen bij aan een lagere prognose voor het vierde kwartaal van 2024 en uitstel van de publicatie van de prognose voor 2025 tot de volgende winstbekendmaking.
Ondanks de verlaging rapporteerde Tidewater een sterke vrije kasstroom (FCF) en zette het zijn aandeleninkoopprogramma voort. De aandelenkoers van het bedrijf weerspiegelt echter al enige tijd de zorgen in de markt, een factor waarvan Raymond James toegeeft dat deze hen verraste qua impact op hun waarderingsschattingen.
De analist van Raymond James stelde dat de verlaging naar 'Outperform' een evenwicht vertegenwoordigt tussen het aanzienlijke opwaartse potentieel naar hun koersdoel en de risico's verbonden aan de volatiliteit van grondstofprijzen en huidige operationele uitdagingen. Het bedrijf blijft optimistisch over de langetermijnvooruitzichten van de offshore support vessel (OSV) markt en verwacht een behoefte aan nieuwbouw, wat een aanzienlijke kostenpost voor eigen vermogen zou kunnen betekenen.
De herziene vooruitzichten van Raymond James komen terwijl Tidewater navigeert door een reeks operationele 'hobbels op de weg'. De analist uitte vertrouwen in de waardering van het aandeel, die zelfs in een bearcase scenario als aantrekkelijk wordt beschouwd. Beleggers en marktvolgers zullen uitkijken naar Tidewater's toekomstige prognoses voor duidelijkere indicaties van het traject van het bedrijf in de evoluerende OSV-markt.
In ander recent nieuws rapporteerde offshore dienstverlener Tidewater Inc. sterke financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024, die de verwachtingen overtroffen.
Het bedrijf zag een stijging in de omzet, gedreven door verbeterde dagtarieven, en genereerde een robuuste vrije kasstroom van $67 miljoen voor het kwartaal, waarmee het jaar tot nu toe bijna $224 miljoen bereikte. Ondanks regionale zwakte en toegenomen operationele kosten, rapporteerde Tidewater een nettowinst van $46,4 miljoen voor Q3, met een omzet van $340,4 miljoen.
Tidewater onthulde ook plannen voor strategische investeringen in zijn vloot, waarbij het al $48 miljoen aan aandelen heeft ingekocht dit jaar. Het bedrijf actualiseerde zijn omzetprognose voor het volledige jaar naar $1,33 miljard tot $1,35 miljard, met een verwachte brutomarge van 48%.
Het bedrijf verwacht een vermindering van de operationele kosten met ongeveer $4 miljoen in Q4 en voorziet een sterkere markt in de tweede helft van 2025, met focus op nieuwere vaartuigen met hogere specificaties.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Raymond James over Tidewater Inc (NYSE:TDW), bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor de financiële situatie van het bedrijf. Ondanks de verlaging tonen TDW's financiën enkele positieve indicatoren. De omzetgroei van het bedrijf staat op een indrukwekkende 45,78% over de laatste twaalf maanden, met een sterke EBITDA-groei van 102,33% in dezelfde periode. Deze cijfers suggereren dat Tidewater zijn activiteiten aanzienlijk heeft uitgebreid.
InvestingPro Tips benadrukken dat TDW handelt tegen een lage K/W-verhouding in relatie tot zijn groei op korte termijn, met een PEG-ratio van slechts 0,11. Dit zou kunnen aangeven dat het aandeel ondergewaardeerd is in vergelijking met zijn groeiperspectief, in lijn met Raymond James' visie op een aantrekkelijke waardering. Bovendien opereert het bedrijf met een gematigd schuldniveau en overtreffen de liquide activa de kortetermijnverplichtingen, wat enige financiële flexibiliteit kan bieden bij het navigeren door de huidige uitdagingen.
Het is echter vermeldenswaard dat TDW's aandelenkoers de afgelopen zes maanden een aanzienlijke klap heeft gekregen, met een totaal rendement van -46,48%. Deze daling weerspiegelt de marktbezorgdheid die in het rapport van Raymond James wordt genoemd. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor TDW, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.