Op donderdag hebben analisten van Raymond James de aandelenrating van Hagerty Inc. (NYSE:HGTY) verlaagd van Market Perform naar Underperform. De verlaging komt ondanks de erkenning door het bedrijf van Hagerty's positie als toonaangevende marktplaats voor klassieke en verzamelauto's.
Het bedrijf, momenteel gewaardeerd op $910 miljoen, heeft een sterke momentum laten zien met een rendement van 29,6% sinds het begin van het jaar. Analisten verwachten een robuuste omzetgroei in 2025, gedreven door strategische partnerschappen en een groeiend ledenbestand, voortbouwend op de indrukwekkende omzetgroei van 21% over de afgelopen twaalf maanden.
De analisten merkten op dat Hagerty momenteel wordt verhandeld tegen ongeveer 34 keer hun geschatte winst per aandeel (EPS) voor 2025. Deze waardering is aanzienlijk hoger dan het gemiddelde van ongeveer 17 keer de geschatte EPS voor 2025 voor branchegenoten in de persoonlijke autoverzekeringen en ongeveer 22 keer voor branchegenoten in verzekeringsbemiddeling en technologie. Het waarderingsverschil was een belangrijke factor in de beslissing om het aandeel te downgraden.
Naast de EPS-multiple wordt de ondernemingswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) ratio van Hagerty voor 2025 geschat op ongeveer 18 keer. Dit cijfer overstijgt het gemiddelde van ongeveer 14 keer voor branchegenoten in bemiddeling en technologie. De analisten zijn van mening dat de premiumwaardering de optimistische groeivooruitzichten weerspiegelt, maar ook een zorg vormt die aanleiding gaf tot de ratingwijziging.
De downgrade weerspiegelt een voorzichtige houding ten aanzien van de huidige waardering van het aandeel in vergelijking met zijn concurrenten. Ondanks de positieve vooruitzichten voor de bedrijfsgroei van Hagerty, suggereren de analisten van Raymond James dat de prijsstelling van het aandeel mogelijk vooruitloopt op zijn marktconcurrenten. De analyse van het bedrijf geeft aan dat de financiële metrics van Hagerty hoger worden gewaardeerd dan die van zijn concurrenten, wat heeft geleid tot de ratingaanpassing.
Beleggers in Hagerty Inc. zullen nauwlettend in de gaten houden hoe de strategische initiatieven van het bedrijf zich in het komende jaar ontvouwen en of de groeiverwachtingen in lijn zijn met de huidige marktwaardering. De downgrade van Raymond James dient als een waarschuwing met betrekking tot de prijsstelling van het aandeel in de context van de bredere sector.
Interessant genoeg suggereert de analyse van InvestingPro dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is op de huidige niveaus, met meerdere ProTips en gedetailleerde waarderingsmetrieken beschikbaar voor abonnees. Voor uitgebreide inzichten in de financiële gezondheid en groeivooruitzichten van Hagerty kunnen beleggers toegang krijgen tot het volledige Pro Research Report, onderdeel van InvestingPro's dekking van meer dan 1.400 Amerikaanse aandelen.
In ander recent nieuws rapporteerde Hagerty een robuuste groei in zijn derde kwartaal 2024 earnings call, ondanks uitdagingen in de sector. De leider in verzekeringen voor verzamelauto's zag een stijging van 20% in de totale omzet, die €323 miljoen bereikte, en voegde een recordaantal van 275.000 nieuwe leden toe. Dit droeg bij aan een groei van 16% in geschreven premies voor het jaar.
Het bedrijf boekte een operationele winst van €60 miljoen en een aangepaste EBITDA van €105 miljoen, zelfs na het incasseren van €25 miljoen aan verliezen door orkaan Helene. De verwachte totale omzet van Hagerty voor 2024 staat op ongeveer €1,18 miljard, met een verwachte nettowinst tussen €65 miljoen en €74 miljoen, inclusief de impact van recente orkanen.
Daarnaast is het bedrijf van plan om begin 2025 zijn Enthusiast Plus-business te lanceren. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen Hagerty's toewijding aan het verbeteren van de ledenervaring te midden van uitdagingen in de sector. De financiële prestaties en toekomstplannen van het bedrijf weerspiegelen zijn veerkracht en aanpassingsvermogen in een dynamische marktomgeving.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.