Op woensdag handhaafde Evercore ISI een positieve kijk op Pure Storage (NYSE:PSTG), waarbij het een Outperform-rating en een koersdoel van $70,00 herhaalde. Het bedrijf benadrukte Pure Storage's strategische investering in GPU-cloudprovider CoreWeave, die deel uitmaakte van een recente financieringsronde. Pure Storage ging ook een strategisch partnerschap aan om de opslagstack van CoreWeave te verbeteren.
De samenwerking houdt in dat Pure Storage zijn opslagoplossingen zal implementeren binnen de cloudomgevingen van CoreWeave, wat aangeeft dat Pure's technologie niet alleen zal worden gebruikt voor standaard of minder urgente opslagbehoeften, maar ook voor kritieke workloads. Pure Storage en CoreWeave zijn begonnen met het implementeren van gezamenlijk ontwikkelde oplossingen in GPU-productieomgevingen.
Hoewel de financiële details van de investering en de verwachte omzet of winst per aandeel (EPS) van het partnerschap niet werden bekendgemaakt, meldde CNBC dat CoreWeave een secundaire aandelenverkoop van $650 miljoen heeft afgerond. Pure Storage nam deel aan deze financiering, samen met andere investeerders waaronder Cisco.
De eerste reactie van beleggers op het partnerschap met CoreWeave was lauw, aangezien sommigen hadden gehoopt op een alliantie met een grote cloudserviceprovider zoals Azure, AWS, GCP of Meta. Evercore ISI suggereert echter dat de deal op lange termijn zou kunnen leiden tot aanzienlijke omzet- en EPS-groei voor Pure Storage, vooral omdat CoreWeave zich heeft gecommitteerd aan een uitgave van ongeveer $8,7 miljard om zijn GPU-clusters te hosten bij de faciliteiten van Core Scientific.
De plannen voor locatiewijzigingen door CoreWeave bij de locaties van Core Scientific zullen naar verwachting in de tweede helft van het kalenderjaar 2025 beginnen. Deze tijdlijn sluit aan bij de projecties van Evercore ISI van een design win voor Pure Storage tegen eind 2024, met kwalificaties in begin tot midden 2025 en uitgebreidere implementatie tegen eind 2025 en in 2026.
Ondanks de mogelijkheid van druk op korte termijn op het aandeel van Pure Storage vanwege het huidige gebrek aan omzet- of EPS-richtlijnen uit de deal, gelooft Evercore ISI dat het partnerschap Pure Storage's oplossingen zal integreren in toekomstige implementaties, wat de omzetgroei van het bedrijf in de komende jaren zou kunnen ondersteunen of zelfs versterken.
In ander recent nieuws heeft Pure Storage een stijging van 11% gerapporteerd in zijn tweede kwartaal omzet voor het fiscale jaar 2025, tot $764 miljoen. De jaarlijks terugkerende omzet (ARR) van de abonnementsdiensten van het bedrijf zag ook een stijging van 24%, tot meer dan $1,5 miljard. Ondanks langere verkoopscycli voor grotere Evergreen-deals heeft Pure Storage zijn volledige jaar omzetdoel van $3,1 miljard gehandhaafd.
Daarnaast heeft Pure Storage een strategische investering gedaan in CoreWeave, een AI-clouddienstenprovider, met als doel innovatie in AI-clouddiensten te bevorderen. Het partnerschap zal het platform van Pure Storage integreren in de omgevingen van CoreWeave, waardoor klanten hoogwaardige opslag krijgen binnen de AI-supercomputeromgevingen van CoreWeave.
Analisten van Oppenheimer, TD Cowen, Needham en Piper Sandler hebben hun vooruitzichten voor Pure Storage gegeven. Oppenheimer startte de dekking van het bedrijf met een Outperform-rating, waarbij ze wezen op potentiële winsten uit AI-groei en ongestructureerde dataopslag. TD Cowen, Needham en Piper Sandler hebben echter hun koersdoelen verlaagd vanwege groeizorgen, terwijl ze hun ratings handhaafden.
Andere recente ontwikkelingen zijn onder meer de introductie van de volgende generatie Fusion-architectuur en AI-opslag-as-a-service voor GPU-clouds. Het bedrijf voegde ook 261 nieuwe klanten toe in het tweede kwartaal en is gericht op het vervangen van traditionele opslag in hyperscaler datacenters. Het management van Pure Storage heeft vertrouwen in zijn strategie en verwacht tegen het einde van het jaar een hyperscaler design win aan te kondigen. De financiële positie van het bedrijf blijft robuust met $1,8 miljard aan contanten en investeringen.
InvestingPro Inzichten
De strategische investering van Pure Storage in CoreWeave en hun partnerschap sluit goed aan bij de huidige financiële positie en groeiverwachtingen van het bedrijf. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Pure Storage een marktkapitalisatie van $16,43 miljard en heeft het een sterke omzetgroei laten zien, met een stijging van 10,91% in de kwartaalomzet vanaf Q2 2025. Deze groeitrajectorie ondersteunt het potentieel voor het CoreWeave-partnerschap om aanzienlijk bij te dragen aan toekomstige inkomsten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Pure Storage meer contanten dan schulden op zijn balans heeft en dat de liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen. Deze factoren geven het bedrijf financiële flexibiliteit om strategische investeringen te doen zoals die in CoreWeave. Bovendien wordt verwacht dat de nettowinst dit jaar zal groeien, wat verder versterkt zou kunnen worden door het nieuwe partnerschap naarmate het zich ontwikkelt.
Hoewel het aandeel tegen een hoge winstmultiple wordt verhandeld, met een K/W-verhouding van 117, kan deze waardering gerechtvaardigd zijn door de groeiverwachtingen en strategische zetten van het bedrijf. Beleggers moeten opmerken dat Pure Storage over de afgelopen vijf jaar een sterk rendement heeft laten zien, wat wijst op een track record van het creëren van aandeelhouderswaarde.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Pure Storage, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.