Op donderdag startte Raymond James de dekking van Premium Brands Holdings Corp. (PBH:CN) (OTC: PRBZF) met een Outperform-rating en stelde een koersdoel vast van Cdn$100,00. Het bedrijf benadrukte dat het aandeel, dat momenteel op $80 handelt, gewaardeerd wordt onder de verwachte winstmultiple voor 2025, wat contrasteert met het historische gemiddelde en de waardering van branchegenoten.
Premium Brands Holdings Corp., actief in de voedingsdistributie en productieketen, handelt tegen bijna 16,5 keer de geschatte winst per aandeel (EPS) voor 2025. Deze waardering ligt aanzienlijk lager dan het historische 5-jaars en 10-jaars gemiddelde van het bedrijf van respectievelijk 21,0 keer en 21,6 keer. Ter vergelijking, een geselecteerde groep relevante Amerikaanse branchegenoten handelt tegen een hogere multiple, met een gemiddelde van 25,3 keer de geschatte 2024 EPS en 19,4 keer de 2025 EPS.
Het bedrijf heeft een langzamere opschaling en onboarding van klanten ervaren, wat heeft geleid tot een toename van de schuldgraad buiten het gebruikelijke bereik. Aan het einde van het derde kwartaal van 2024 stond de senior schuld tot EBITDA-ratio van Premium Brands Holdings Corp. op 3,4 keer, boven het doelbereik van 2,5 tot 3,0 keer. Bovendien bedroeg de totale schuld, inclusief obligaties tot EBITDA-ratio, 4,4 keer, boven het doelbereik van 3,5 tot 4,0 keer.
Raymond James verwacht dat de schuldgraad van het bedrijf zich zal stabiliseren op de huidige niveaus en in de loop van 2025 zal beginnen te dalen, vooral in de tweede helft van het jaar. De analyse van het bedrijf suggereert dat ondanks de korte termijn uitdagingen waarmee Premium Brands Holdings Corp. wordt geconfronteerd, het aandeel momenteel zodanig geprijsd is dat het deze problemen weerspiegelt, met potentieel voor prestatieverbetering naarmate de financiële positie van het bedrijf naar verwachting zal versterken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.