Op donderdag heeft BTIG zijn standpunt over het aandeel Plug Power (NASDAQ:PLUG) gewijzigd en de rating verlaagd van Koop naar Neutraal. De analist van het bedrijf noemde een tragere dan verwachte groei in de wereldwijde vraag naar waterstof als belangrijke reden voor de degradatie.
Hoewel de analist erkent dat Plug Power de nodige stappen onderneemt om zijn financiële positie te verbeteren, wees hij erop dat de omzetprognose van het bedrijf voor 2025 ongeveer 20% onder de consensus ligt in het middenpunt.
Vandaag hield Plug Power zijn Symposium waar het zijn financiële doelstellingen deelde, met een omzetprognose van €850M-€950M voor het jaar 2025. Deze update heeft de analist ertoe aangezet de rating van het aandeel aan te passen.
Daarnaast heeft het bedrijf zijn margedoelstellingen herzien en streeft nu naar positieve brutomarge tegen eind 2025, een verschuiving ten opzichte van het eerdere doel in de tweede helft van 2024. Positieve EBITDA-marges worden nu verwacht in de tweede helft van 2026.
De analist merkte op dat hoewel Plug Power's productaanbod goed gepositioneerd is voor de groeiende wereldwijde waterstofmarkt, de degradatie de noodzaak weerspiegelt van verhoogde productverkopen om de marges te verbeteren, aangezien de vraaggroei niet aan de verwachtingen voldoet.
De beslissing van het bedrijf om over te gaan naar een Neutrale rating van Koop wordt voornamelijk beïnvloed door de timing van de vraaggroei, die wordt gezien als een factor die de verbetering van de marges vertraagt.
De herziening van de langetermijn margedoelstellingen door het management wijst op een conservatievere kijk op wanneer het bedrijf winstgevendheid zal bereiken. De nieuwe doelstellingen streven naar positieve brutomarges eind 2025 en positieve EBITDA-marges in de tweede helft van 2026, wat wijst op een langere tijdlijn voor financiële verbetering dan eerder gecommuniceerd.
Samenvattend benadrukken de opmerkingen van de analist dat hoewel Plug Power strategisch gepositioneerd is voor de uitbreiding van de waterstof industrie, het huidige tempo van de vraag niet in lijn is met eerdere verwachtingen, wat leidt tot de aanpassing van de rating van het aandeel.
In ander recent nieuws ervaarde Plug Power een daling in Q3-omzet, met een netto-omzet van €173,7 miljoen, een daling van 13% ten opzichte van het voorgaande jaar. Ondanks dit toonde het bedrijf verbeterde marges met een GAAP brutoverlies van €100,0 miljoen.
Analistenbureau H.C. Wainwright handhaafde een Koop-rating voor het Plug Power-aandeel, terwijl BMO Capital Markets en Evercore ISI hun financiële vooruitzichten aanpasten, beide het koersdoel van het aandeel verlaagden maar hun respectievelijke Underperform- en Outperform-ratings handhaafden.
Wat financiële bewegingen betreft, kondigde Plug Power een private plaatsing aan van een ongedekte converteerbare obligatie ter waarde van €200 miljoen, die naar verwachting zal worden omgezet in maximaal 125 miljoen aandelen van het gewone aandeel van het bedrijf. Deze zet wordt gezien als een potentiële bron van extra kapitaal voor de activiteiten van het bedrijf.
Bovendien breidt Plug Power zijn waterstofproductie-infrastructuur uit, met nieuwe faciliteiten in Georgia, Tennessee en Louisiana die naar verwachting operationeel zullen zijn tegen Q1 2025. Deze uitbreiding maakt deel uit van de strategische positionering van het bedrijf in de groene waterstofmarkt.
Evercore ISI voorspelt een versnelling van de groei en margeverbetering voor Plug Power in de tweede helft van het decennium, gedreven door groeiende eindmarkten. Dit zijn recente ontwikkelingen die investeerders zouden moeten opmerken.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens sluiten aan bij de voorzichtige houding van BTIG ten opzichte van Plug Power (NASDAQ:PLUG). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,8 miljard, wat de huidige waardering van de markt weerspiegelt te midden van uitdagende omstandigheden. De omzet van Plug Power voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2023 was €659,5 miljoen, met een zorgwekkende omzetgroeidaling van -25,89% over dezelfde periode. Deze daling ondersteunt de bezorgdheid van de analist over de tragere dan verwachte groei in de wereldwijde vraag naar waterstof.
InvestingPro Tips benadrukken aanvullende uitdagingen voor Plug Power. Het bedrijf "verbrandt snel cash" en "kan moeite hebben met het betalen van rente op schulden", wat de herziene tijdlijn voor het bereiken van positieve marges zou kunnen verklaren. Bovendien verwachten analisten "niet dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn", wat in lijn is met de bijgewerkte prognoses van Plug Power voor positieve brutomarges tegen eind 2025.
Deze inzichten bieden context voor de financiële problemen van het bedrijf en de reactie van de markt. Investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse kunnen toegang krijgen tot 13 aanvullende InvestingPro Tips voor Plug Power, die een dieper inzicht bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.