Op woensdag handhaafde TD Cowen een positieve kijk op On Holding AG (NYSE:ONON) en verhoogde het koersdoel van het aandeel naar $60 van $58, terwijl het koopadvies werd herhaald. De aanpassing volgt op de prestaties van On Holding in het derde kwartaal, die de verwachtingen overtroffen op het gebied van omzet en EBITDA - een maatstaf voor de operationele prestaties van een bedrijf.
De analist van het bedrijf benadrukte dat het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een multiple van 34 keer de verwachte winst per aandeel (EPS) voor FY26 van CHF 1,55 en 22 keer de aangepaste ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA, inclusief op aandelen gebaseerde compensatie (SBC). Het optimisme van de analist komt voort uit On Holding's sterke kwartaal, dat beter dan verwachte verkopen en winstgevendheid liet zien.
In het derde kwartaal rapporteerde On Holding AG een robuuste groei van de topline en full-price sell-through, wat verwijst naar producten die zonder kortingen worden verkocht. Deze positieve resultaten ondersteunen het vertrouwen van de analist in het groeitraject van het bedrijf, met name een verwachte valutaneutrale (cc) groei van meer dan 30% in FY25.
Bovendien suggereert het commentaar van het bedrijf op het vierde kwartaal een sterke run rate, wat de snelheid is waarmee het bedrijf inkomsten genereert voordat rekening wordt gehouden met uitgaven. De analist sprak ook vertrouwen uit in de innovatiepijplijn van On Holding, die naar verwachting zal bijdragen aan de groei en het concurrentievoordeel van het bedrijf.
Het verhoogde koersdoel en het gehandhaafde koopadvies weerspiegelen de licht boven de consensus liggende verwachtingen van de analist voor de aangepaste EBITDA-marges van On Holding. De marges zijn een belangrijke indicator voor de financiële gezondheid en efficiëntie van het bedrijf, waarbij hogere marges doorgaans duiden op betere winstgevendheid en kostenbeheersing.
In ander recent nieuws rapporteerde On Holding AG indrukwekkende resultaten voor het derde kwartaal, waarbij de netto-omzet steeg naar CHF 636 miljoen, een stijging van 33% op jaarbasis. Deze robuuste groei werd voornamelijk gedreven door sterke vraag in verschillende regio's, met name in de APAC-regio en het Direct-to-Consumer (D2C) segment. Als gevolg hiervan verhoogde het bedrijf zijn verwachting voor de netto-omzetgroei voor het volledige jaar 2024 van 30% naar 32%, met een verwachte netto-omzet van ten minste CHF 2,29 miljard.
Aan de analistenkant verhoogde Williams Trading On Holding AG van een Hold-rating naar Buy, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $40,00 naar $60,00. Ook Telsey Advisory Group, Goldman Sachs, BTIG en Truist Securities verhoogden hun koersdoelen voor On Holding AG, wat een hernieuwd vertrouwen in de bedrijfsstrategie en marktpositie van het bedrijf weerspiegelt.
On Holding AG rapporteerde ook een brutomarge van 60,6% en een EBITDA-marge van 18,9% voor het derde kwartaal. Deze cijfers overtroffen niet alleen de verwachtingen voor het kwartaal, maar ook de winstdoelstellingen van On voor 2026. De positieve momentum van het bedrijf kan worden toegeschreven aan toegenomen merkbekendheid, succesvolle productlanceringen en strategische marketinginitiatieven.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van On Holding AG (NYSE:ONON) en de positieve analistenvooruitzichten worden verder ondersteund door recente gegevens van InvestingPro. De indrukwekkende omzetgroei van 32,32% in Q3 2024 sluit aan bij de observaties van TD Cowen over robuuste topline groei. Daarnaast onderstreept de brutowinstmarge van On Holding van 60,18% voor de laatste twaalf maanden eindigend in Q3 2024 het vermogen van het bedrijf om de winstgevendheid te handhaven, wat cruciaal is voor het behouden van zijn groeitraject.
InvestingPro Tips benadrukken dat On Holding "meer contanten dan schulden op zijn balans heeft" en "liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen", wat duidt op een sterke financiële positie die toekomstige innovatie- en uitbreidingsinspanningen zou kunnen ondersteunen. Deze factoren dragen bij aan het vermogen van het bedrijf om te investeren in zijn productpijplijn, wat de analist noemde als een belangrijke aanjager voor toekomstige groei.
Het enthousiasme van de markt voor On Holding wordt weerspiegeld in de prestaties van het aandeel, met een significante koerswinst van 71,46% over de afgelopen zes maanden. Dit sluit aan bij de optimistische visie van de analist en het verhoogde koersdoel. Beleggers moeten echter opmerken dat het aandeel "handelt tegen een hoge winstmultiple" en "dicht bij het 52-weken hoogtepunt", wat een rol kan spelen bij investeringsbeslissingen.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse, biedt InvestingPro 20 aanvullende tips voor On Holding, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.