Op donderdag uitte Leerink Partners een positieve kijk op de aandelen van Zymeworks Inc. (NASDAQ:ZYME), waarbij het de aandelenrating verhoogde van Market Perform naar Outperform en het koersdoel aanzienlijk verhoogde naar $25 van de eerdere $10.
De opwaardering komt terwijl Zymeworks zijn volledig eigen pijplijn naar de klinische fase brengt en in afwachting van de aankomende PDUFA-datum op 29 november voor zanidatimab, een uitgelicenseerd product.
Het bedrijf erkende de strategische zet van Zymeworks in 2022 om zanidatimab uit te licenseren aan JAZZ, wat essentieel niet-dilutief kapitaal opleverde. Deze financiële manoeuvre stelde Zymeworks in staat om de zorgen over de kasreserves van begin 2022 aan te pakken en te herinvesteren in de ontwikkeling van zijn pijplijn.
Ondanks de aanvankelijke matiging van de investeringsthese vanwege de geneesmiddelen in preklinische stadia of klinische uitdagingen, is het aandeel ongeveer Two jaar lang binnen een bepaalde bandbreedte gebleven terwijl het bedrijf aan zijn pijplijn werkte via een robuust 5 bij 5 programma.
Leerink benadrukte de recente vooruitgang van het bedrijf, waarbij werd opgemerkt dat Two programma's, ZW171 en ZW191, de kliniek zijn ingegaan, en er plannen zijn voor Investigational New Drug (IND) aanvragen voor Two aanvullende antilichaam-geneesmiddelconjugaten (ADC's), ZW220 en ZW251, in respectievelijk de eerste en tweede helft van 2025.
De benadering van Zymeworks voor ADC-ontwikkeling wordt onderstreept door het principe dat met slechts ongeveer 1% van een ADC dat het tumorweefsel bereikt, de geneesmiddelen moeten worden geoptimaliseerd voor de resterende 99% die in gezond weefsel circuleert.
De ADC's van het bedrijf maken gebruik van gepatenteerde topoisomerase I-remmerpayloads met matige potentie en linkers met lage stabiliteit, gericht op een beter verdraagbaar veiligheidsprofiel en een verbeterd therapeutisch venster.
Het bijgewerkte waarderingsmodel van het bedrijf omvat risico-aangepaste waarde voor ZW171 en ZW191, met een wereldwijde piekopbrengst van meer dan $4 miljard. Deze projectie heeft $15 extra bijgedragen aan het koersdoel van Leerink voor Zymeworks.
De huidige bescheiden marktkapitalisatie van Zymeworks van $1,08 miljard, inclusief $375 miljoen aan contanten, suggereert volgens Leerink dat de opkomende pijplijn ondergewaardeerd is, wat leidt tot de optimistische herbeoordeling van het aandelenpotentieel van het bedrijf.
In ander recent nieuws rapporteerde Zymeworks Inc. een nettoverlies van $99,2 miljoen in Q3 2024, een lichte verbetering ten opzichte van het verlies van het voorgaande jaar. Het bedrijf heeft aanzienlijke vooruitgang geboekt in zijn klinische programma's, waaronder de vooruitgang van bispecifieke T-cel engagers en antilichaam-geneesmiddelconjugaten (ADC's). Zymeworks heeft ook plannen aangekondigd om IND-aanvragen in te dienen voor Two veelbelovende ADC's, ZW220 en ZW251, in 2025.
Bovendien heeft Zymeworks een aandeleninkoop-programma van $30 miljoen voltooid en aanzienlijke kasreserves gerapporteerd, waarmee de activiteiten tot in de tweede helft van 2027 zijn verzekerd. Ondanks een daling van de totale omzet voor de negen maanden eindigend op 30 september 2024, blijft het bedrijf optimistisch over de vooruitgang en aankomende mijlpalen.
Zymeworks staat ook open voor toekomstige zakelijke ontwikkelingsmogelijkheden, waaronder samenwerkingen en licentieovereenkomsten. Het bedrijf bereidt zich voor op een R&D-dag in december om updates over hun portfolio te delen.
InvestingPro Inzichten
Zymeworks Inc. (NASDAQ:ZYME) heeft een aanzienlijke momentum in de markt ervaren, in lijn met de optimistische vooruitzichten van Leerink Partners. InvestingPro-gegevens laten zien dat ZYME een opmerkelijk totaalrendement van 111,8% heeft gezien over het afgelopen jaar, met een sterk rendement van 58,8% in alleen de laatste drie maanden. Deze opwaartse trend wordt verder benadrukt door het feit dat het aandeel dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met de huidige prijs op 99,87% van dat piek.
Two belangrijke InvestingPro Tips ondersteunen het positieve sentiment rond ZYME. Ten eerste heeft het bedrijf meer contanten dan schulden op zijn balans, wat cruciaal is voor biotechnologiebedrijven die zwaar investeren in onderzoek en ontwikkeling. Ten tweede overtreffen de liquide activa de kortlopende verplichtingen, wat wijst op een solide financiële positie om de ontwikkeling van de pijplijn te financieren, inclusief de vooruitgang van ZW171 en ZW191 naar klinische fases.
Het is vermeldenswaard dat hoewel ZYME sterke marktprestaties laat zien, het momenteel niet winstgevend is, met een negatieve bruto winstmarge van -100,42% in de laatste twaalf maanden tot Q3 2024. Dit komt overeen met het typische profiel van biotechbedrijven in de ontwikkelingsfase, waar aanzienlijke investeringen worden gedaan voordat er inkomsten worden gegenereerd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor ZYME, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.