Op dinsdag heeft Leerink Partners een upgrade uitgegeven voor het aandeel Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY), waarbij de rating werd verhoogd van Market Perform naar Outperform en het koersdoel werd verhoogd van $55,00 naar $73,00. Het bedrijf gelooft dat de opwaartse herziening van de consensusverwachtingen voor Cobenfy (KarXT) en milvexian, een nieuwe bloedverdunner, waarschijnlijk zal leiden tot een outperformance van het aandeel.
De upgrade is gebaseerd op de verwachting dat deze producten de omzet- en winst per aandeel (WPA) groei van het bedrijf zullen stimuleren. Leerink heeft zijn vijfjarige samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) prognose voor Bristol-Myers' omzet van 2025 tot 2030 verhoogd van 0% naar 1%, en voor WPA van 1% naar 3%.
De nieuwe omzetschatting voor 2030 ligt 33% boven de consensus van $37,3 miljard, en de WPA-prognose is 57% hoger dan de consensusschatting van $5,29.
Ondanks dat de aandelen van Bristol-Myers sinds 30.06.2024 aanzienlijk beter hebben gepresteerd, met een stijging van 44% vergeleken met een daling van 6% van de Drug Index, merkte Leerink op dat slechts 23% van de sell-side ratings Buy/Outperform zijn per 11.11.2024. Het optimisme van het bedrijf wordt verder versterkt door het gebrek aan verwachte concurrentie van ABBV's emraclidine, na het falen van de cruciale fase 2-studie.
Als gevolg hiervan heeft Leerink zijn langetermijnprojecties voor Cobenfy aanzienlijk verhoogd, waaronder een stijging van 36% in de verkoopprognose voor 2030, van $4,2 miljard naar $5,7 miljard.
Leerink ziet ook potentieel voor Cobenfy om meer dan $10 miljard aan piekverkopen te overschrijden als het succesvol is in aanvullende indicaties. Dit in vergelijking met LLY's Zyprexa, dat $5 miljard aan piekopbrengsten genereerde in 2010 tegen veel lagere prijzen. Na een positieve trial-update aangekondigd in de derdekwartaalcall, heeft Leerink zijn verkoopprognose voor 2030 voor milvexian met 26% verhoogd, van $3,1 miljard naar $3,9 miljard.
Het bedrijf suggereert dat als milvexian een superieur voordeel-risicoprofiel laat zien in zijn fase 3-studie voor atriumfibrilleren, verwacht in begin 2027, de piekverkopen de verkoopschatting van $14,4 miljard voor Eliquis in 2025 zouden kunnen overtreffen.
Tot slot ziet Leerink de fase 3-studies van milvexian in secundaire beroertepreventie en acuut coronair syndroom als extra potentiële voordelen tegen de huidige aandelenkoers.
Hoewel de WPA-groei tot 2029 beperkt kan zijn door het verlies van exclusiviteit voor Eliquis en Opdivo in 2028, wordt verwacht dat Bristol-Myers na 2030 minder druk zal ondervinden van exclusiviteitsverlies in vergelijking met concurrenten. Het model van Leerink voor Bristol-Myers loopt tot 2032, waarbij een driejarige CAGR voor WPA van 2029 tot 2032 wordt voorspeld op 10%.
In ander recent nieuws heeft Bristol-Myers Squibb (BMS) een aanzienlijke groei gerapporteerd in zijn derdekwartaalresultaten, met een stijging van 20% in de inkomsten van zijn groeiportfolio. Het bedrijf heeft ook zijn omzetgroeiprognose voor het volledige jaar 2024 herzien naar ongeveer 5% van de eerdere schatting van ongeveer 4%, gedreven door sterke prestaties in celtherapie, Camzyos en zijn legacy-business.
Naast deze financiële hoogtepunten heeft BMS vooruitgang geboekt in klinische studies. Het bedrijf meldde veelbelovend nieuws over milvexian, een nieuwe Factor XIa-bloedverdunner, en de FDA-goedkeuring van Cobenfy, een nieuwe behandeling voor schizofrenie. Bovendien hebben de fase 3 EMERGENT-4 en EMERGENT-5 studies van BMS aanhoudende verbeteringen in schizofrenie-symptomen aangetoond over een periode van 52 weken met COBENFY-behandeling.
BMS heeft onlangs ook Karuna Therapeutics overgenomen, met als doel de langetermijngroei te verbeteren met lopende studies in schizofrenie en Alzheimer. BMS is van plan om in 2024 drie fase 3-studies te starten en fase 1-gegevens te presenteren voor CD19 NEX-T-celtherapie.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen BMS's toewijding aan groei en innovatie.
InvestingPro Inzichten
De recente aandelenupgrade van Bristol-Myers Squibb sluit aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $121,33 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de farmaceutische industrie weerspiegelt. Ondanks recente uitdagingen toont InvestingPro-data een sterke omzet van $47,44 miljard over de laatste twaalf maanden, met een opmerkelijke omzetgroei van 5,56% in dezelfde periode.
InvestingPro Tips benadrukken dat Bristol-Myers Squibb al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat financiële stabiliteit aantoont. Dit wordt verder ondersteund door het huidige dividendrendement van 4,01%, wat inkomensgerichte beleggers kan aantrekken. Het aandeel van het bedrijf heeft recentelijk robuuste prestaties laten zien, met een totaalrendement van 28,54% over de afgelopen drie maanden en 36,65% over zes maanden, wat aansluit bij Leerink's observatie van significante outperformance sinds juni 2024.
Terwijl het artikel zich richt op toekomstige groeiverwachtingen, is het vermeldenswaard dat InvestingPro Tips aangeven dat 11 analisten hun winstvooruitzichten naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode. Dit contrasteert met Leerink's optimistische vooruitzichten, wat wijst op een diversiteit aan meningen in de markt. Beleggers die een uitgebreidere analyse zoeken, kunnen toegang krijgen tot 14 aanvullende tips op InvestingPro, die een breder perspectief bieden op de financiële gezondheid en marktpositie van Bristol-Myers Squibb.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.