Op donderdag heeft Piper Sandler zijn vooruitzichten voor de aandelen van Wolfspeed (NYSE: WOLF), een leider in siliciumcarbide (SiC) apparatentechnologie, aangepast. Het bedrijf verlaagde het koersdoel naar $18 van $20, maar handhaafde een Overweight-rating voor het aandeel. De herziening volgt op Wolfspeed's rapportage van de resultaten over het septemberkwartaal en de gegeven richtlijnen voor het decemberkwartaal, die niet aan de verwachtingen voldeden.
Wolfspeed's prognose voor het komende kwartaal weerspiegelt uitdagingen, waaronder een vertraging in de eindvraag binnen de autosector, wat leidt tot voorraadopbouw, en een omzetovergang van de Durham-faciliteit naar de Mohawk Valley Fab. Deze factoren hebben het bedrijf ertoe aangezet zijn strategieën en verwachtingen aan te passen.
Als reactie op de huidige marktomstandigheden heeft Wolfspeed zijn kapitaaluitgaven (capex) richtlijn voor 2025 herzien, met een verlaging van $100 miljoen naar een nieuwe bandbreedte van $1,1 miljard tot $1,3 miljard. Daarnaast is het bedrijf van plan het personeelsbestand tegen het einde van het jaar met 20% te verminderen. Deze inkrimping zal naar verwachting ongeveer $200 miljoen aan kostenbesparingen opleveren.
Ondanks deze aanpassingen blijft Wolfspeed's positie in de markt sterk. Het bedrijf wordt erkend voor zijn leiderschap in SiC 200mm apparatentechnologie en heeft een dominante positie in materialen. Piper Sandler bevestigde zijn Overweight-rating voor het aandeel, waarbij het vertrouwen uitsprak in Wolfspeed's voortdurende leiderschap en marktaanwezigheid, ondanks de uitdagingen op korte termijn die weerspiegeld worden in het herziene koersdoel.
In ander recent nieuws staat Wolfspeed in de schijnwerpers vanwege zijn recente financiële prestaties en toekomstverwachtingen. Het bedrijf kondigde resultaten aan voor het septemberkwartaal die onder de eerdere richtlijnen lagen en een prognose voor het decemberkwartaal die ook onder de marktverwachtingen bleef. Als reactie hierop herzag Citi zijn vooruitzichten voor Wolfspeed, waarbij het koersdoel voor het aandeel werd verlaagd naar $13, met behoud van een neutrale rating.
Wolfspeed, dat uitdagingen ondervindt in de industriële en energiesectoren en een tragere adoptie in de elektrische voertuigenmarkt, heeft verschillende kostenbesparende maatregelen geïnitieerd. Deze omvatten de afstoting van niet-kernactiva, sluiting van faciliteiten en een vermindering van $100 miljoen in kapitaaluitgaven voor het fiscale jaar 2025.
Ondanks deze uitdagingen verwacht Wolfspeed in het fiscale jaar 2026 een break-even punt te bereiken in operationele kasstroom. Het bedrijf zal ook tot $750 miljoen aan financiering ontvangen onder de CHIPS and Science Act, gericht op de uitbreiding van zijn chipfabriek in North Carolina en de Mohawk Valley-faciliteit.
Daarnaast heeft het bedrijf een lagere omzet voor het tweede kwartaal voorspeld, die onder de schatting van analisten ligt. Dit wordt toegeschreven aan een vertraging in de markt voor elektrische voertuigen en verhoogde kosten door de overgang van zijn 150mm chipfabricagefabriek in Durham naar een geavanceerdere 200mm chipfabriek in Mohawk Valley. Dit zijn de recente ontwikkelingen betreffende Wolfspeed.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens bieden aanvullende context bij de huidige situatie van Wolfspeed. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $1,74 miljard, wat de waardering van de markt weerspiegelt te midden van de uitdagingen die in het artikel worden geschetst. Wolfspeed's omzet over de laatste twaalf maanden tot Q1 2023 was $804,5 miljoen, met een zorgwekkende omzetgroeidaling van -13,49% over dezelfde periode.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt onder druk te staan, wat aansluit bij de in het artikel genoemde strategische aanpassingen. InvestingPro Tips benadrukken dat Wolfspeed "snel door zijn cash heen brandt" en "opereert met een aanzienlijke schuldenlast", wat de noodzaak van kostenbesparende maatregelen zoals personeelsinkrimping kan verklaren. De tip die vermeldt dat "analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn" bevestigt de uitdagingen die in het winstrapport en de richtlijnen worden genoemd.
Ondanks deze tegenwind heeft het aandeel van Wolfspeed een "sterk rendement laten zien over de afgelopen maand", met een totaal koersrendement van 42,66%. Deze recente prestatie zou het optimisme van beleggers over de kostenbesparende initiatieven van het bedrijf en het langetermijnpotentieel in de SiC-markt kunnen weerspiegelen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Wolfspeed, die een dieper inzicht geven in de financiële positie van het bedrijf en de marktdynamiek.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.