Op maandag heeft BMO Capital Markets zijn vooruitzichten voor de aandelen van Sunrun Inc . (NASDAQ:RUN), een toonaangevende installateur van residentiële zonnepanelen, bijgesteld door het koersdoel van het bedrijf te verlagen van $20,00 naar $11,00. Ondanks de verlaging van het koersdoel handhaafde het bedrijf zijn Market Perform-rating voor het aandeel.
De herziening volgde op de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van Sunrun, die de analist van BMO Capital beschreef als een weerspiegeling van de aanhoudende frustraties van beleggers met de subsector van residentiële zonne-energie-installateurs. De analist benadrukte het gebrek aan duidelijke key performance indicators (KPI's) die een solide waarderingsgrondslag zouden kunnen vormen, evenals de te complexe metrics die binnen de sector worden gebruikt.
Een specifiek punt van discussie was de toevoeging van $133 miljoen aan Sunrun's saldo van geblokkeerde geldmiddelen tijdens het derde kwartaal, wat resulteerde in een marginale stijging van $2,5 miljoen van de cashgeneratiemaatstaf van het bedrijf, zoals uiteengezet in Exhibit 1 van het rapport. De opmerkingen van de analist suggereerden dat deze stap, die voor het eerst werd gemaakt, een voorbeeld is van de complexiteit waarmee beleggers worden geconfronteerd bij het evalueren van de financiën van het bedrijf.
Het besluit om het koersdoel te verlagen naar $11 was gebaseerd op deze zorgen, waarbij BMO Capital zijn neutrale Market Perform-standpunt herhaalde. Het bedrijf uitte geen optimisme of pessimisme over de toekomstige prestaties van Sunrun, maar gaf eerder aan dat de bestaande rating werd gehandhaafd ondanks het verlaagde koersdoel.
Sunrun heeft niet publiekelijk gereageerd op het herziene koersdoel of de opmerkingen van de analist van BMO Capital over de conference call en financiële metrics van het derde kwartaal van het bedrijf. De reactie van de markt op het nieuwe koersdoel en de opmerkingen van de analist zal duidelijk worden naarmate de handel voortduurt.
In ander recent nieuws rapporteerde Sunrun Inc. sterke prestaties in het derde kwartaal, waarbij een mijlpaal werd bereikt met 1 miljoen klanten en een recordaantal opslaginstallaties. De jaarlijkse terugkerende omzet van het bedrijf overschreed $1,5 miljard, een stijging van 22% ten opzichte van het voorgaande jaar.
Sunrun bereikte ook een opslagkoppelingspercentage van 60% bij nieuwe installaties, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de 33% van het voorgaande jaar. Het bedrijf installeerde 336 megawattuur aan opslag, een stijging van 92% ten opzichte van het voorgaande jaar, en behoudt een leidend aandeel van 49% in de residentiële opslaginstallaties in de VS.
Wat betreft toekomstige ontwikkelingen verwacht Sunrun een cashgeneratie van $50 tot $125 miljoen in het volgende kwartaal en $350 tot $600 miljoen in 2025. Het bedrijf verwacht ook 320 tot 350 megawattuur aan opslag en 240 tot 250 megawatt aan zonne-energiecapaciteit te installeren in het komende kwartaal.
Ondanks mogelijke marktuitdagingen positioneert Sunrun's strategische focus op klantwaarde, productaanbod en kostenbeheersing het bedrijf goed voor verdere groei en winstgevendheid. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen in de bedrijfsactiviteiten van Sunrun.
InvestingPro Inzichten
De recente analyse van BMO Capital Markets sluit aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De financiële gezondheid van Sunrun lijkt onder druk te staan, zoals blijkt uit de aanzienlijke schuldenlast en mogelijke problemen met het betalen van rente, volgens InvestingPro Tips. Deze financiële druk wordt verder weerspiegeld in het negatieve bedrijfsresultaat van -$636,48 miljoen over de laatste twaalf maanden, zoals gerapporteerd door InvestingPro Data.
De complexiteit in de financiën van Sunrun, zoals opgemerkt door de BMO-analist, wordt weerspiegeld in de observaties van InvestingPro. De aandelenkoers van het bedrijf heeft een aanzienlijke klap gekregen, met een daling van 42,82% over de afgelopen drie maanden. Deze neergang is in overeenstemming met de InvestingPro Tip die aangeeft dat het aandeel slecht heeft gepresteerd in de afgelopen maand.
Ondanks deze uitdagingen toont InvestingPro Data aan dat de marktkapitalisatie van Sunrun $2,29 miljard bedraagt, met een koers-boekwaardeverhouding van 0,43, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is. Dit zou de beslissing van BMO kunnen verklaren om een Market Perform-rating te handhaven ondanks het verlagen van het koersdoel.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 19 aanvullende tips over Sunrun, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.