Op dinsdag verhoogde BofA Securities het koersdoel voor aandelen van Sea Ltd (NYSE:SE) naar $134 van $115, met behoud van een koopadvies voor het aandeel. De aanpassing volgt op Sea's omzet die de schattingen met 4% overtrof en een aanzienlijke outperformance in aangepaste EBITDA, die uitkwam op $521 miljoen.
Sea's e-commerce-tak, Shopee, boekte een aangepaste EBITDA-winst van $34 miljoen, met positieve ontwikkelingen in zowel Garena, Sea's digitale entertainmentplatform, als DFS, de digitale financiële diensten. Opmerkelijk is dat Shopee in het derde kwartaal een break-even punt bereikte qua aangepaste EBITDA in Brazilië. Daarnaast heeft het management de verwachtingen voor Garena bijgesteld, met een verwachte jaar-op-jaar groei van 30% in boekingen voor het populaire spel Free Fire.
De leiders van het bedrijf gaven tijdens de conference call aan dat ze van plan zijn de groei te handhaven en tegelijkertijd winstgevendheid te waarborgen. Deze strategie lijkt vruchten af te werpen, aangezien Shopee's Gross Merchandise Volume (GMV) voor het derde kwartaal $25,1 miljard bedroeg, in lijn met de kwartaalverwachtingen, en een stijging zag in take rates naar 12,7%. De gaming-inkomsten kenden ook een robuuste kwartaal-op-kwartaal groei van 14%, wat de schattingen van BofA Securities met 15% overtrof, waarbij de Average Revenue Per User (ARPU) de verwachtingen overtrof.
Gezien het sterke momentum in Sea's bedrijfssegmenten heeft BofA Securities zijn winst per aandeel (EPS) schattingen voor de boekjaren 2025 en 2026 herzien.
Het bedrijf heeft ook de doelmultiples voor gaming verhoogd naar 8 keer de geschatte Enterprise Value/EBITDA voor het boekjaar 2025 (van 7 keer) en voor Shopee naar 0,45 keer de geschatte EV/Gross Merchandise Value voor het boekjaar 2025 (van 0,4 keer). Het op som-der-delen gebaseerde koersdoel is dienovereenkomstig aangepast naar $134, waarbij het koopadvies wordt herhaald vanwege het aanhoudend gunstige risico-rendementsprofiel van Sea Ltd.
In ander recent nieuws heeft Sea Ltd. een reeks ontwikkelingen gezien die mogelijk van invloed zijn op zijn toekomstige traject. Citi heeft het koersdoel van Sea Ltd. verhoogd naar $113, waarbij wordt gewezen op verbeterde EBITDA en groei in de Shopee- en digitale entertainmentsegmenten van het bedrijf. Het bedrijf verwacht ook een jaar-op-jaar groei van midden-20% in Gross Merchandise Value (GMV) en verwacht dat Shopee vanaf het derde kwartaal van 2024 EBITDA-positief zal worden.
Sea Ltd. is onlangs ook een partnerschap aangegaan met YouTube om het bereik van Shopee binnen de livestreaming e-commerce ruimte te vergroten, een strategische zet die naar verwachting een concurrentievoordeel zal opleveren ten opzichte van rivalen in de regio. Deze samenwerking maakt deel uit van een bredere trend van expansie en innovatie binnen het bedrijf.
Analisten van Jefferies, BofA Securities en JPMorgan hebben allen positieve sentimenten geuit ten aanzien van Sea Ltd. Jefferies verhoogde het koersdoel van $92,00 naar $114,00, met behoud van een koopadvies, terwijl BofA Securities het koersdoel verhoogde van $84 naar $96. JPMorgan herbevestigde zijn Overweight-rating voor het aandeel, wat de groeiende aantal gamers en het potentieel voor hogere monetisatie onderstreept.
Wat betreft financiële prestaties rapporteerde Sea Ltd. een jaar-op-jaar stijging van 23% in totale GAAP-omzet naar $3,8 miljard in het tweede kwartaal. Het e-commerceplatform van het bedrijf, Shopee, toonde een jaar-op-jaar stijging van 29% in GMV, tot $23,3 miljard.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Sea Ltd komen overeen met de optimistische vooruitzichten van BofA Securities. InvestingPro-gegevens tonen aan dat Sea's omzetgroei sterk blijft, met een stijging van 22,97% in het meest recente kwartaal. Deze groeitrend ondersteunt de strategie van het bedrijf om expansie en winstgevendheid in balans te houden.
InvestingPro Tips benadrukken dat Sea "meer contanten dan schulden op zijn balans heeft" en "liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen", wat duidt op een solide financiële positie die verdere groei-initiatieven kan stimuleren. Het aandeel van het bedrijf heeft ook een "sterk rendement over de laatste drie maanden" laten zien, waarbij InvestingPro-gegevens een prijstotaalrendement van 45,64% over die periode onthullen, wat het vertrouwen van beleggers in Sea's recente prestaties en toekomstperspectieven weerspiegelt.
Hoewel Sea "momenteel niet winstgevend is over de laatste twaalf maanden", suggereren InvestingPro Tips dat "analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn", wat aansluit bij de focus van het management op winstgevendheid. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Sea Ltd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.