Op maandag heeft Bernstein SocGen Group zijn vooruitzichten voor de aandelen van Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK) aangepast, waarbij het koersdoel van de farmaceutische gigant werd verlaagd van $115,00 naar $110,00, maar de Market Perform-rating voor het aandeel werd gehandhaafd.
De herziening weerspiegelt een aangepaste prognose voor Gardasil, Merck's HPV-preventievaccin, dat een plateau in de omzet heeft ervaren in China, een van zijn belangrijke markten.
Gardasil, dat in 2023 14,8% van Merck's omzet vertegenwoordigde, heeft buiten China een robuuste groei laten zien, een trend die naar verwachting zal doorzetten en zal bijdragen aan de algehele omzetgroei van het bedrijf. Het bedrijf behoudt sterke fundamenten met een brutowinstmarge van 76,6% en een omzetgroei van 6,5% over de laatste twaalf maanden, waarbij een omzet van $63,2 miljard werd bereikt.
De prestaties van het vaccin in China hebben echter tegenslagen ondervonden, met een jaar-op-jaar daling van de inkomsten in 2024. Deze neergang wordt toegeschreven aan een combinatie van marktdynamiek en productspecifieke uitdagingen.
Ondanks eerdere leveringsbeperkingen en sterke afhankelijkheid van Gardasil's groei als belangrijke drijfveer voor het bedrijf, heeft de Chinese markt stagnatie laten zien. De internationale inkomsten uit China, die sinds 2017 met een dubbelcijferig samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) groeiden, zijn gestopt met uitbreiden.
Analisten verwachten dat de druk op de voorraad, macro-economische factoren en marktpenetratie zal aanhouden, verder beïnvloed door de introductie van lokale concurrenten in 2025 en 2026.
De mogelijkheid om enkele van de uitdagingen te compenseren ligt in de groei van Gardasil's nieuwe indicatie voor mannen. De projecties voor marktpenetratie bij mannen zijn echter bescheiden, geschat op ongeveer 10%, vergeleken met het penetratiepercentage van 30-40% dat bij vrouwen in China is bereikt.
De lagere penetratiegraad voor HPV-vaccins bij mannen, in combinatie met de aanzienlijke consumentenkosten van Gardasil in China, wijst op een moeilijk marktlandschap in de toekomst.
Voor diepere inzichten in Merck's financiële gezondheid en groeimogelijkheden kunnen InvestingPro-abonnees toegang krijgen tot het uitgebreide Pro Research Report, dat een gedetailleerde analyse bevat van de marktpositie en toekomstige potentieel van het bedrijf onder 1.400+ topbedrijven.
In ander recent nieuws heeft Merck een reeks belangrijke ontwikkelingen gezien. Het farmaceutische bedrijf rapporteerde een stijging van 4% in de omzet voor het derde kwartaal van 2024, tot $16,7 miljard, gedreven door sterke verkopen van zijn kankermedicijn KEYTRUDA en de introductie van WINREVAIR.
Analisten bij BMO Capital handhaafden hun Outperform-rating voor Merck-aandelen, na het succesvolle beëindigen van de ZENITH-studie die de effectiviteit van sotatercept bij de behandeling van pulmonale arteriële hypertensie onderzocht. Dit succes zou potentieel de marktaanwezigheid van Winrevair kunnen versterken en de bedrijfsomzet kunnen verhogen.
Merck ontving ook een positief advies van het Comité voor geneesmiddelen voor menselijk gebruik van het Europees Geneesmiddelenbureau voor het gebruik van KEYTRUDA bij de behandeling van mesothelioom. Deze ontwikkeling komt na de IND.227/KEYNOTE-483-studie die significante verbeteringen in de algehele overlevingskansen met KEYTRUDA aantoonde.
Wat betreft analistennotities verhoogde Jefferies het koersdoel van het bedrijf naar $148, na Merck's strategische zet om een preklinische PD1xVEGF-therapie van LaNova te licentiëren. BMO Capital Markets herzag echter zijn vooruitzichten voor Merck en verlaagde het koersdoel vanwege zorgen over de prestaties van het Gardasil-vaccin in China.
Ten slotte kondigde Merck, in samenwerking met Alexion en AstraZeneca Rare Disease, positieve resultaten aan van de Fase 3 KOMET-studie van KOSELUGO bij volwassenen met neurofibromatose type 1. Dit zijn de meest recente ontwikkelingen uit de activiteiten van Merck.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.