Op woensdag heeft Wolfe Research zijn koersdoel voor Coterra Energy (NYSE: CTRA) aangepast, waarbij het werd verhoogd van $31 naar $32, terwijl het Outperform-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. Het bedrijf merkte op dat Coterra Energy dit jaar tot nu toe ongeveer 10% achterbleef bij de Russell 3000 Energy Index. Deze prestatiedaling werd deels toegeschreven aan marktgeruchten dat het bedrijf mogelijk een overname overwoog, potentieel in het Anadarko Basin.
Wolfe Research gelooft dat Coterra's recente overnames in het Permian Basin deze speculaties hebben aangepakt en de boorvoorraad van het bedrijf in New Mexico hebben versterkt. De analist suggereerde dat de prestaties van Coterra zouden kunnen verbeteren naarmate het deze activa integreert en potentiële efficiëntieverbeteringen realiseert die nog niet zijn gekwantificeerd.
Het bedrijf wees ook op de mogelijkheid dat Coterra's aankomende driejarenvooruitzicht, verwacht bij de jaarresultaten, als keerpunt zou kunnen dienen, waarbij mogelijk de verwachtingen voor de middellange termijn vrije kasstroom (FcF) groei worden bijgesteld. Het management heeft verschillende benchmarks voor waardering aangeboden, allemaal gebaseerd op een West Texas Intermediate (WTI) ruwe olieprijs van $70, een Henry Hub (HH) aardgasprijs van $3,00 en een disconteringsvoet van 10%.
Volgens Wolfe Research wordt de contante waarde van de bewezen ontwikkelde producerende (PdP) activa geschat op $2,6 miljard. Bovendien wordt het vrije kasstroomrendement op de overnamekosten van $3,95 miljard berekend op 13%, en de overnamemultiple is ongeveer 3,8 keer de geannualiseerde EBITDAx voor het vierde kwartaal van 2024, wat een EBITDAx van ongeveer $1,04 miljard impliceert. Deze cijfers maken deel uit van een gekalibreerd model gebaseerd op Coterra's eigen aannames.
Het basisscenario van Wolfe Research, dat uitgaat van een lange termijn WTI-prijs van $65, een lange termijn HH-gasprijs van $4,00 en een marktgebaseerde kapitaalkosten van 8%, ondersteunt de aangepaste waardering en het koersdoel voor Coterra Energy.
In ander recent nieuws kondigde Coterra Energy Inc. een overname aan van $3,95 miljard aan activa van Franklin Mountain Energy en Avant Natural Resources, die zijn aanwezigheid in het Permian Basin zal versterken. Het bedrijf rapporteerde ook sterke prestaties in Q3, met een nettowinst van $252 miljoen en een totale productie van gemiddeld 669 duizend vaten olie-equivalent per dag, wat hun richtlijn overtrof. Analisten van Piper Sandler en JPMorgan hebben hun koersdoelen voor Coterra aangepast, waarbij ze wezen op de sterke financiële discipline en operationele efficiëntie van het bedrijf. Piper Sandler verhoogde zijn doel naar $32, terwijl JPMorgan zijn doel verlaagde naar $24, beide met behoud van een overweight-advies.
Ondanks operationele uitdagingen toonde Coterra een verhoogde boorefficiëntie en frac-pompuren, wat hun toewijding aan hoogwaardige projecten en gedisciplineerde kapitaalallocatie onderstreept. Het bedrijf benadrukte ook zijn toewijding aan aandeelhouders, door 96% van de vrije kasstroom terug te geven via dividenden en aandeleninkopen, en diversifieerde zijn inkomsten door nieuwe LNG-verkoopovereenkomsten.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Wolfe Research bieden InvestingPro-gegevens aanvullende context voor de financiële positie van Coterra Energy. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 15,49 suggereert een relatief bescheiden waardering in vergelijking met sommige concurrenten in de energiesector. Dit sluit aan bij de visie van Wolfe Research dat CTRA mogelijk ondergewaardeerd is, vooral gezien de recente overnames en het potentieel voor verbeterde prestaties.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Coterra Energy al 35 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont, zelfs in volatiele energiemarkten. Deze consistentie kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomsten, vooral met het huidige dividendrendement van 3,33%.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat het bedrijf opereert met een gematigd schuldniveau, wat cruciaal is voor financiële flexibiliteit in de kapitaalintensieve energiesector. Deze conservatieve financiële aanpak kan Coterra's vermogen ondersteunen om nieuwe activa te integreren en mogelijk toekomstige groei-initiatieven te financieren.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een dieper inzicht in de vooruitzichten van Coterra Energy, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.