Op woensdag zag Avadel Pharmaceuticals (NASDAQ:AVDL) zijn koersdoel verlaagd van $27,00 naar $25,00, terwijl H.C. Wainwright het koopadvies handhaafde. De aanpassing volgt op de resultaten van het derde kwartaal van het bedrijf, waarbij de verkoop van LUMRYZ de consensus overtrof en overeenkwam met de hoogste schattingen.
Avadel rapporteerde ook lagere uitgaven dan verwacht en een positief aangepast bedrijfsresultaat/EBITDA voor het kwartaal, wat werd benadrukt als een belangrijke prestatie slechts iets meer dan een jaar na de lancering van hun product.
Ondanks deze positieve financiële resultaten daalde het aandeel van Avadel met 19,3% in vergelijking met een daling van 2,9% in de XBI-index. Deze daling werd toegeschreven aan zorgen over hogere patiënt-uitvalpercentages voor LUMRYZ dan verwacht, en voorzichtige signalen over het vierde kwartaal. Het feit dat het management terughoudend was om de consensusprognoses voor de verkoop in het boekjaar 2024 te bevestigen, zoals ze in het vorige kwartaal hadden gedaan, droeg ook bij aan twijfels over de verkoop- en groeitrajectorie richting het einde van 2024.
H.C. Wainwright suggereert dat de marktreactie mogelijk een overreactie is en adviseert te kopen bij de zwakte. Het bedrijf erkent veranderingen in de marktdynamiek van LUMRYZ, waaronder een toename van nieuwe patiënten, wat leidt tot een kortstondige afname van de gemiddelde patiëntvolharding maar een langetermijntoename van het aantal patiënten in behandeling. Bovendien is een lichte vermindering van de nettowaarde per patiënt meegenomen in de herziene verkoopprognoses voor LUMRYZ.
Ondanks een verlaging van de LUMRYZ-verkoopprognoses op korte termijn, blijft de langetermijnverwachting boven de €600 miljoen, wat slechts een bescheiden impact heeft op het koersdoel van Avadel. Beleggers wordt geadviseerd het verwachte vierde kwartaal te zien als een anomalie in het verkoopgroeitraject, dat mogelijk wordt beïnvloed door voorraadafbouw en bruto-netto-opbouw.
Het bedrijf benadrukt dat het aandeel van Avadel LUMRYZ aanzienlijk onderwaardeerd, zelfs met minder dan 25% van het verwachte piekmarktaandeel, zonder rekening te houden met de potentiële nieuwe indicatie voor idiopathische hypersomnie of andere mogelijkheden voor levenscyclusbeheer. Het koopadvies blijft gehandhaafd met het herziene koersdoel van $25.
In ander recent nieuws heeft Avadel Pharmaceuticals sterke prestaties gerapporteerd in het derde kwartaal van 2024, gekenmerkt door sterke LUMRYZ-verkopen. Het narcolepsiemedicijn genereerde $50 miljoen aan netto-inkomsten, met 2.300 actieve patiënten en 700 nieuwe initiaties in het kwartaal. Bovendien heeft de FDA de goedkeuring voor het gebruik van LUMRYZ uitgebreid naar pediatrische narcolepsiepatiënten van zeven jaar en ouder.
Ondanks een operationeel verlies, boekte Avadel een positieve aangepaste EBITDA van $6,1 miljoen. Het bedrijf is momenteel betrokken bij lopende juridische procedures tegen Jazz Pharmaceuticals. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen Avadel's toewijding om het marktpotentieel van LUMRYZ te maximaliseren en een positieve kasstroom te behouden in het licht van seizoensinvloeden en hogere bruto-netto-aftrek.
Het bedrijf erkent echter de mogelijke impact op de volhardingspercentages als gevolg van een verschuiving naar nieuwe oxybaat-patiënten en de lopende juridische uitdagingen.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van H.C. Wainwright bieden recente gegevens van InvestingPro extra context over de financiële positie en marktprestaties van Avadel Pharmaceuticals. Ondanks de recente daling van de aandelenkoers, benadrukken InvestingPro Tips dat analisten een omzetgroei verwachten in het huidige jaar, in lijn met de langetermijnvooruitzichten die in het artikel worden genoemd. Deze verwachting wordt ondersteund door de indrukwekkende omzetgroei van het bedrijf, waarbij InvestingPro-gegevens een opmerkelijke stijging van 6260,23% laten zien in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024.
De bruto winstmarge van het bedrijf staat op een indrukwekkende 94,62%, wat InvestingPro identificeert als een van Avadel's sterke punten. Deze hoge marge zou het bedrijf financiële flexibiliteit kunnen bieden bij het navigeren door de uitdagingen die in het artikel worden genoemd, zoals uitvalpercentages van patiënten en marktdynamiek.
Het is echter belangrijk op te merken dat Avadel momenteel niet winstgevend is, met een negatief bedrijfsresultaat van $98,79 miljoen in de laatste twaalf maanden. Dit komt overeen met de InvestingPro Tip die aangeeft dat analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. De recente aandelenprestaties, met een daling van 14,05% in de afgelopen week, weerspiegelen de reactie van de markt op de Q3-resultaten en toekomstverwachtingen van het bedrijf, zoals besproken in het artikel.
Voor beleggers die Avadel's potentieel overwegen, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de vooruitzichten en uitdagingen van het bedrijf. Deze tips, samen met realtime financiële metrics, zijn toegankelijk via het InvestingPro product, wat een uitgebreider beeld biedt van Avadel's financiële gezondheid en marktpositie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.