Op woensdag hervatte JPMorgan de dekking van PACS Group (NYSE: PACS) aandelen, waarbij een Overweight-rating werd afgegeven en een koersdoel van $40,00 werd vastgesteld. Het bedrijf benadrukte de strategie van PACS Group om ondermaats presterende verpleeghuizen (SNF's) over te nemen en hun klinische, operationele en financiële prestaties te verbeteren als een belangrijke drijfveer voor langetermijngroei.
De analist merkte op dat het management van PACS Group een bewezen staat van dienst heeft in het verbeteren van Quality Measure (QM) Star-beoordelingen en het bereiken van hogere bezettingsgraden en een betere zorgmix in vergelijking met het branchegemiddelde.
De positie van PACS Group in een sterk gefragmenteerde markt werd ook benadrukt, waarbij de schaal en operationele uitvoering van het bedrijf het in staat stellen om uitdagingen in de sector te navigeren en de portefeuille van faciliteiten effectief uit te breiden. De update van de dekking volgt op de tweedekwartaalcijfers van PACS Group en recente fusie- en overnameactiviteiten.
De herziene schattingen van JPMorgan houden nu rekening met de uitgebreide operationele voetafdruk van het bedrijf en updates van Medicaid in belangrijke staten zoals Kentucky, Colorado en Ohio, die ongeveer 15% van het totale bedgewicht van het bedrijf vertegenwoordigen.
De waardering van PACS Group door JPMorgan is voornamelijk gebaseerd op een EV/EBITDA-benadering, die consistent is met de methodologie van het bedrijf voor andere gezondheidszorgfaciliteitenbedrijven onder hun dekking. Momenteel worden de aandelen van PACS Group verhandeld tegen ongeveer 9 keer de Bloomberg-consensusraming voor de aangepaste EBITDA in 2026.
Het koersdoel van $40 voor december 2025 weerspiegelt een beoogde EV/EBITDA-multiple van 11 keer op basis van JPMorgan's geschatte aangepaste EBITDA voor 2026. Het doel is ontworpen om het aanhoudende momentum in de activiteiten van PACS Group in evenwicht te brengen met potentiële risico's die verband houden met het integreren van recente fusies en overnames.
In ander recent nieuws heeft PACS Group, een belangrijke speler in de post-acute gezondheidszorg, de financiële resultaten van het derde kwartaal uitgesteld vanwege een federaal onderzoek naar vergoedings- en verwijzingspraktijken. Desondanks verwacht het bedrijf meer dan $600 miljoen aan contanten en beschikbare liquiditeit aan het einde van het kwartaal. PACS Group blijft zich uitbreiden, met de recente overname van 56 faciliteiten in zes staten, en het bereiken van hoge bezettingsgraden in zijn faciliteiten.
Financiële analisten van UBS en Citi hebben PACS Group een koopadvies gegeven, waarbij ze demografische trends en strategische overnames als groeifactoren noemen. PACS Group rapporteerde een aangepaste EBITDA van $99,7 miljoen voor het tweede kwartaal van 2024, wat leidde tot een opwaartse bijstelling van de prognose voor 2024. Het bedrijf heeft ook een openbare aanbieding gelanceerd van ongeveer 13,9 miljoen aandelen van zijn gewone aandelen. Dit zijn de laatste ontwikkelingen in de voortdurende groei en financiële successen van PACS Group.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van JPMorgan bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor de financiële prestaties en marktpositie van PACS Group. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €4,58 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid in de sector van verpleeghuizen weerspiegelt. PACS Group heeft een sterke omzetgroei laten zien, met een stijging van 29,08% in de kwartaalomzet vanaf het tweede kwartaal van 2024, wat aansluit bij de positieve vooruitzichten van JPMorgan op de expansiestrategie van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat PACS Group winstgevend is over de afgelopen twaalf maanden, waarbij analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Dit ondersteunt de visie van JPMorgan op het vermogen van het bedrijf om de operationele prestaties in overgenomen faciliteiten te verbeteren. De recente prestaties van het aandeel zijn echter uitdagend geweest, waarbij InvestingPro-gegevens een daling van 31,19% over de afgelopen week en een daling van 23,27% over de afgelopen maand laten zien. Deze volatiliteit kan een kans bieden voor beleggers die het eens zijn met JPMorgan's bullish standpunt, aangezien een InvestingPro Tip suggereert dat het aandeel mogelijk oververkocht is op basis van de RSI.
Het is vermeldenswaard dat PACS Group wordt verhandeld tegen hoge waarderingsmultiples, waaronder een koers-winstverhouding van 58,75 en een koers-boekwaardeverhouding van 8,01. Deze maatstaven, samen met het feit dat het bedrijf geen dividend uitkeert, zijn belangrijke overwegingen voor beleggers die het aandeel evalueren tegen JPMorgan's koersdoel van $40.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten naast de hier genoemde. Er zijn zelfs 7 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor PACS Group, die verdere diepgang kunnen geven aan de investeringsthesis die door JPMorgan wordt gepresenteerd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.