Op donderdag herhaalde Jones Trading zijn Hold-advies voor Sachem Capital Corp. (NYSE: SACH) met een ongewijzigd koersdoel. De analyse van het bedrijf volgde op de recente financiële prestaties van Sachem Capital, die een GAAP EPS van ($0,13) lieten zien, wat lager was dan zowel de schatting van de analist ($0,01) als de consensusverwachting van $0,02. De aangepaste EPS bedroeg $0,04, voornamelijk beïnvloed door een kredietverliesvoorziening van $8,1 miljoen voor het kwartaal.
De afwijking van de verwachte GAAP EPS werd toegeschreven aan de Current Expected Credit Loss (CECL) voorziening, die de projectie van de analist van $3,2 miljoen overtrof. De kredietreserves zijn gestegen tot 424 basispunten van de totale leningportefeuille, een stijging ten opzichte van 288 basispunten per 30 juni. Deze stijging houdt vooral verband met kantoorpanden, die per 30 september 13,3% van de portefeuille uitmaakten.
Sachem Capital heeft de verkoop geïnitieerd van $78,8 miljoen aan leningen, voornamelijk bestaande uit niet-renderende leningen ter waarde van $41 miljoen en commerciële leningen. Het bedrijf verwacht deze te verkopen voor ongeveer 70% van de nominale waarde, wat zou kunnen resulteren in verliezen van ongeveer $23,6 miljoen. Met 12 ontvangen biedingen voor de leningen wordt verwacht dat de verkoop rond 18 december zal worden afgerond, na een biedingsdeadline van 4 december. De opbrengsten zullen naar verwachting voldoende zijn voor de terugbetaling van de obligaties van $34,5 miljoen van het bedrijf met vervaldatum december 2024, in combinatie met de beschikbare contanten van ongeveer $5,9 miljoen per 30 september.
Na de verkoop wordt verwacht dat Sachem's leningportefeuille ongeveer $398 miljoen zal bedragen, waarbij niet-renderende leningen $106 miljoen of 26,6% van de bruto leningen uitmaken, een stijging ten opzichte van 21,4% aan het einde van het tweede kwartaal van 2024. Daarnaast heeft het bedrijf zijn dividend voor het tweede opeenvolgende kwartaal verlaagd, nu naar $0,05 per kwartaal, een daling ten opzichte van $0,08 in het tweede kwartaal en $0,11 in het eerste kwartaal. Het bedrijf concludeerde dat een gunstiger instapmoment en katalysator nodig zijn voordat een positievere houding ten aanzien van de aandelen van Sachem Capital kan worden aangenomen.
In ander recent nieuws rapporteerde Sachem Capital Corp. een nettoverlies van $4,1 miljoen op een omzet van $15,1 miljoen in het tweede kwartaal. Het bedrijf herzag ook het compensatiepakket voor zijn CFO, Nicholas M. Marcello, en kondigde een dividend aan voor preferente aandeelhouders. Op het gebied van investeringen verwierf Sachem Capital een belang van 20% in Shem Creek Capital voor $5 miljoen, waarmee het zijn bedrijfsmodel diversifieert en mogelijkheden voor potentiële uitbreiding creëert.
Analisten bij Oppenheimer en Jones Trading handhaafden hun adviezen voor Sachem Capital, ondanks lagere dan verwachte GAAP winst per aandeel (EPS) als gevolg van een hogere dan verwachte kredietverliesvoorziening. Deze recente ontwikkelingen tonen aan dat Sachem Capital van plan is een voorzichtige houding aan te nemen ten aanzien van nieuwe leningverstrekkingen, waarbij de focus ligt op het beschermen van de bestaande leningportefeuille.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens bieden aanvullende context voor de huidige financiële situatie van Sachem Capital Corp. (NYSE: SACH). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $85,6 miljoen, met een koers-boekwaarde verhouding van 0,37, wat aangeeft dat het aandeel onder zijn boekwaarde wordt verhandeld. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip dat SACH "wordt verhandeld tegen een lage koers-boekwaarde verhouding", wat interessant kan zijn voor waardebeleggers.
Het dividendrendement van het bedrijf staat momenteel op 10,26%, wat de InvestingPro Tip ondersteunt dat SACH "een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders". Het is echter vermeldenswaard dat de dividendgroei over de afgelopen twaalf maanden negatief was met -61,54%, wat overeenkomt met de vermelding in het artikel van opeenvolgende dividendverlagingen.
De aandelenkoers van SACH heeft aanzienlijke volatiliteit ervaren, met een totaalrendement over 6 maanden van -37,03% en een jaar-tot-datum rendement van -44,6%. Deze prestatie ondersteunt de InvestingPro Tips die aangeven dat het "aandeel een grote klap heeft gekregen in de afgelopen zes maanden" en "dicht bij het 52-weken dieptepunt wordt verhandeld".
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor SACH, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.