Op vrijdag heeft Investec zijn vooruitzichten voor Avalon Technologies Ltd (AVALON:IN) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd naar INR490,00 van INR415,00, terwijl het advies om het aandeel te verkopen werd gehandhaafd. De aanpassing komt nadat het bedrijf een aanzienlijke omzetgroei van 37% op jaarbasis rapporteerde in het tweede kwartaal, waarmee een reeks teleurstellende kwartalen werd overwonnen die gekenmerkt werden door dalende inkomsten in de VS als gevolg van voorraadafbouw bij klanten.
De inkomsten van het bedrijf in de VS zagen een substantiële stijging van 59% op jaarbasis en 34% op kwartaalbasis, terwijl de inkomsten uit de activiteiten in India met 15% op jaarbasis en 44% op kwartaalbasis stegen. Avalon heeft strategisch zijn productiebasis naar India verplaatst, wat nu goed is voor 89% van de verkoop. Deze zet heeft het bedrijf in staat gesteld om de personeelskosten strak onder controle te houden, die slechts met 3% op jaarbasis groeiden.
De uitbreiding van de bruto marge en de operationele hefboom van het bedrijf hebben bijgedragen aan een EBITDA-marge van 11%, wat de schatting van Investec van 8% overtreft. Ondanks deze positieve ontwikkelingen wordt nu verwacht dat de verwachte opschaling in het Clean Energy-segment wordt uitgesteld tot het boekjaar 2026, aangezien bijdragen van een nieuwe klant nog niet zijn gerealiseerd.
Investec heeft zijn winst per aandeel (EPS) prognose voor het boekjaar 2025 met 11% verhoogd, maar de projecties voor de boekjaren 2026 en 2027 zijn met een bescheiden 5% verhoogd. Deze beperkte stijging weerspiegelt dat de voordelen van het aanvullen van voorraden en margeverbetering al waren meegenomen in eerdere schattingen. Het bedrijf merkte op dat met waarderingen van 51 keer de winst van het boekjaar 2026 en 41 keer de winst van het boekjaar 2027, de koers-winstverhouding (PE-ratio) van het aandeel buitensporig hoog lijkt te zijn.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.