Op woensdag handhaafde Seaport Global Securities een neutrale beoordeling voor de aandelen van Huntsman Corporation (NYSE:HUN), een wereldwijde producent van gedifferentieerde en speciale chemicaliën. Het standpunt van het bedrijf komt in het licht van Huntsman's prestaties in het derde kwartaal, die onder de verwachtingen bleven vanwege een trage macro-economische vraag en een prognose die geen tekenen van verbetering laat zien voor het einde van het jaar.
Volgens Seaport Global Securities presteerden alle drie segmenten van Huntsman onder de EBITDA-modelvoorspellingen voor het kwartaal. De lagere bedrijfsincentieven compenseerden deze resultaten enigszins. Voor het vierde kwartaal wordt een seizoensgebonden vertraging verwacht, en de projecties voor het begin van 2025 zijn gematigd om in lijn te zijn met de richtlijnen van het bedrijf.
De financiële prestaties van Huntsman zijn nauw verbonden met de vraag vanuit de Noord-Amerikaanse huizenmarkt en de Chinese markt. Seaport Global Securities merkte op dat renteverlagingen en economische stimulering de vraag, prijzen en marges voor Huntsman mogelijk kunnen verbeteren.
De timing van dergelijke verbeteringen is echter onzeker. Desondanks suggereert het bedrijf dat geduldige, waardegerichte beleggers de huidige aandelenkoers in de lage €20 range een aantrekkelijk instapmoment kunnen vinden, anticiperend op een herstel in de vraag vanuit de bouw-, industrie- en automobielsector.
Het bedrijf heeft ook aanvullende kostenbesparende maatregelen aangekondigd ter waarde van €50 miljoen, voornamelijk in Europa. Dit komt bovenop de €280 miljoen aan herstructureringsbesparingen die Huntsman al heeft gerealiseerd, wat Seaport Global Securities ziet als een positieve indicator voor het langetermijn verdienpotentieel van het bedrijf.
Tot slot benadrukte Seaport Global Securities de balansschuldgraad van Huntsman, die op 4,0x nettoschuld/EBITDA staat. Het bedrijf verwacht dat deze ratio in 2025 onder de 3x zal dalen naarmate de EBITDA verbetert, wat mogelijk de weg vrijmaakt voor aandeleninkopen of bolt-on overnames. Ondanks de aanhoudende macro-economische onzekerheid gelooft Seaport Global Securities dat de fundamenten klaar zijn voor betere resultaten in 2025 voor Huntsman.
In ander recent nieuws heeft Huntsman Corporation opmerkelijke vooruitgang geboekt in zijn financiële prestaties en strategische initiatieven. Het bedrijf heeft onlangs €350 miljoen aan senior notes geprijsd met een looptijd tot 2034, een zet gericht op het beheer van zijn kapitaal en verplichtingen. De opbrengsten van deze uitgifte zijn gepland voor algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder schuldaflossing.
Huntsman's recente Q2 2024 winstrapport toonde een aangepaste EBITDA van €131 miljoen, iets boven de Bloomberg consensusschatting. Dit ging gepaard met een volumetoename van 9% jaar-op-jaar en 8% kwartaal-op-kwartaal, wat leidde tot verbeterde marges. Ondanks deze vooruitgang kampt het geavanceerde materialenbedrijf van het bedrijf met een negatieve prijsmix als gevolg van veranderingen in de productmix.
Het bedrijf is ook onderwerp geweest van analistenattentie. Zowel Deutsche Bank als Goldman Sachs hebben hun koersdoelen voor de aandelen van Huntsman herzien naar $23,00, waarbij Deutsche Bank een 'Hold'-positie handhaaft en Goldman Sachs een 'Sell'-positie. De analyse van Deutsche Bank suggereert dat de winstgroei van Huntsman zal afhangen van economische groei in China, enige groei in Europa en een herstel van de Amerikaanse huizenmarkt.
Wat strategische zetten betreft, overweegt Huntsman Corporation actief fusies en overnames voor zowel verticale als horizontale integratie. Het bedrijf blijft ook gefocust op kastucht, het beperken van discretionaire uitgaven en het behouden van een robuuste balans. Dit zijn de laatste ontwikkelingen voor Huntsman Corporation.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de huidige financiële positie en marktprestaties van Huntsman Corporation. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €3,59 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de speciale chemicaliënindustrie weerspiegelt.
Ondanks de uitdagende macro-economische omgeving die in het artikel wordt genoemd, heeft Huntsman een consistent dividendbeleid gehandhaafd, waarbij het dividend 3 jaar op rij is verhoogd en 18 jaar achtereen is uitgekeerd. Deze toewijding aan aandeelhoudersrendement wordt verder benadrukt door het huidige dividendrendement van 4,82%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
InvestingPro Tips suggereren dat hoewel de nettowinst van Huntsman dit jaar naar verwachting zal groeien, het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was. Dit sluit aan bij de bespreking in het artikel over de recente prestatieuitdagingen van het bedrijf en het verwachte herstel in 2025. De huidige handel van het aandeel nabij het 52-weken dieptepunt, gekoppeld aan een RSI die wijst op oververkocht gebied, kan de visie van Seaport Global Securities ondersteunen dat de huidige prijs een aantrekkelijk instapmoment zou kunnen zijn voor geduldige beleggers.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Huntsman Corporation, die een diepere duik geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.