Op vrijdag heeft HSBC het aandeel van Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) verlaagd van Kopen naar Houden, waarbij het koersdoel aanzienlijk werd verlaagd van €154 naar €81. Deze aanpassing weerspiegelt de groeiende zorgen over de concurrentiedreiging van Tesla's Powerwall 3 op de Californische markt, die sinds mei aan populariteit heeft gewonnen bij klanten.
Yang benadrukte dat hoewel Enphase Energy zijn marktpositie voorlopig heeft behouden, de mogelijkheid van toekomstig marktaandeelverlies een zorg blijft voor investeerders. De analist wees niet alleen op een zwakkere vraag, maar ook op een verslechterend concurrentielandschap als belangrijke risico's voor de waarderingspremie van Enphase ten opzichte van zijn concurrenten.
De verlaging gaat gepaard met een vermindering van de winstprognoses voor Enphase Energy van 2024 tot 2026, variërend van 19% tot 31%. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een koers-winstverhouding (KW-ratio) die twee standaarddeviaties onder het gemiddelde KW van de afgelopen drie jaar ligt.
De HSBC-analist had de aanhoudende daling van de vraag naar residentiële zonne-energie in Europa niet voorzien, die mogelijk tot 2025 kan aanhouden. Bovendien dragen de recente verkiezingsresultaten in de VS en de toegenomen concurrentie met Tesla bij aan de onzekerheid rond het herstel van Enphase Energy in zijn thuismarkt. Als gevolg hiervan heeft het bedrijf een afwachtende houding aangenomen en het aandeel verlaagd naar Houden totdat er meer duidelijkheid is over de concurrentie en beleidswijzigingen onder de nieuwe regering.
In ander recent nieuws heeft Enphase Energy sterke resultaten voor het derde kwartaal gerapporteerd en plannen voor toekomstige groei onthuld. Het wereldwijde energietechnologiebedrijf boekte een robuuste omzet van €380,9 miljoen en een aanzienlijke vrije kasstroom van €161,6 miljoen. Ondanks uitdagingen op de Europese markt, waar de omzet met 15% daalde, toonde de Amerikaanse markt van het bedrijf veerkracht met een omzetstijging van 43% ten opzichte van het vorige kwartaal.
Enphase Energy streeft actief naar groeimogelijkheden, met plannen voor de lancering van zijn vierde generatie batterij begin 2025 en uitbreiding naar nieuwe markten zoals Japan. Analisten verwachten een sell-through vraag van €450 miljoen tot €500 miljoen, mogelijk in 2025.
Het bedrijf benadrukte ook zijn focus op fusies en overnames, met name op het gebied van energiebeheersoftware en EV-laden. Ondanks een toename van de gemiddelde wachttijd voor oproepen als gevolg van hogere belvolumes, blijft de Net Promoter Score van het bedrijf sterk op 78. Deze ontwikkelingen onderstrepen Enphase Energy's toewijding aan het uitbreiden van zijn productaanbod en zijn optimisme over groeipotentieel in het komende jaar.
InvestingPro Inzichten
De recente verlaging van Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) door HSBC-analist Daniel Yang sluit aan bij verschillende belangrijke metrieken en inzichten van InvestingPro. Het aandeel van het bedrijf heeft aanzienlijke volatiliteit ervaren, waarbij InvestingPro-gegevens een daling van 31,28% in de afgelopen maand en een daling van 34,2% over de laatste drie maanden laten zien. Deze neerwaartse trend wordt weerspiegeld in het feit dat het aandeel dicht bij zijn 52-weken dieptepunt handelt, momenteel op slechts 50,55% van zijn 52-weken hoogtepunt.
InvestingPro Tips benadrukken dat de RSI van Enphase suggereert dat het aandeel zich in oververkocht gebied bevindt, wat interessant kan zijn voor waarde-investeerders. Dit moet echter worden afgewogen tegen het feit dat 25 analisten hun winstprognoses naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, in lijn met Yang's verlaagde winstschattingen.
De concurrentiedruk die in het artikel wordt genoemd, wordt verder in context geplaatst door InvestingPro-gegevens die een omzetdaling van 53,91% laten zien in de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024. Deze aanzienlijke daling in omzet ondersteunt de zorgen over een verzwakkende vraag en toegenomen concurrentie, met name van Tesla's Powerwall 3.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 22 aanvullende tips voor Enphase Energy, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.