Op maandag heeft Compass Point zijn waardering van de aandelen van HCI Group (NYSE:HCI), een bedrijf gespecialiseerd in woningverzekeringen, aangepast door het koersdoel te verhogen naar $126, een stijging ten opzichte van de eerdere $120. Het aandeel, dat momenteel handelt op $121,87 en dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt van $124,95 staat, heeft opmerkelijke kracht getoond met een stijging van 41,67% sinds het begin van het jaar volgens InvestingPro gegevens. Het bedrijf heeft ervoor gekozen om een neutrale beoordeling voor het aandeel te handhaven.
De herziening van het koersdoel komt voort uit Compass Point's overgang naar een waarderingsaanpak gebaseerd op relatieve koers-winstverhouding (K/W), rekening houdend met het rendement op het tastbare vermogen (ROTE) voor HCI in vergelijking met zijn sectorgenoten.
De analist merkte op dat de gemiddelde ROTE voor de in Florida gevestigde woningverzekeraarsgroep wordt geschat op 21% voor 2025, met een gemiddelde K/W-verhouding van 7,6 keer. Daarentegen wordt verwacht dat de geschatte ROTE van HCI aanzienlijk hoger zal zijn met 29,5% voor dezelfde periode. Met een huidige marktkapitalisatie van $1,28 miljard en een "Uitstekende" Financial Health Score op InvestingPro, toont HCI sterke fundamenten.
Gezien HCI's superieure ROTE, gelooft Compass Point dat het bedrijf een hogere K/W-verhouding verdient van 9,0 keer de geschatte winst per aandeel (WPA) voor 2025 van $14,05. Deze berekening onderbouwt het nieuwe koersdoel van $126 per aandeel. Daarnaast biedt HCI een dividend van $1,60 per aandeel.
Ondanks de positieve vooruitzichten voor HCI's ROTE, is het geprojecteerde rendement op basis van het nieuwe koersdoel ongeveer 4,7%. Compass Point suggereert dat dit beperkte potentiële rendement hun beslissing ondersteunt om een neutrale beoordeling voor de aandelen van HCI te handhaven. Het bedrijf geeft aan de voorkeur te geven aan een aantrekkelijker risico-rendement instapmoment voordat deze houding wordt gewijzigd.
In ander recent nieuws rapporteerde HCI Group een winst voor belastingen van $14 miljoen en een verwaterde winst per aandeel van $0,52 in zijn derde kwartaal 2024 earnings call. Ondanks het feit dat het bedrijf te maken had met claims gerelateerd aan orkanen, kondigde het zijn 56e opeenvolgende kwartaaldividend aan van $0,40 per aandeel.
Opmerkelijk is dat HCI Group met succes 42.000 polissen van Citizens heeft overgenomen, wat bijdraagt aan een geprojecteerde $200 miljoen aan totale in-force premie. Het bedrijf kondigde ook de aanstaande lancering aan van een nieuwe verzekeraar, Tailrow.
Recente ontwikkelingen omvatten een onderliggende schaderatio onder de 25%, een combined ratio van 70%, en een toename van contanten en investeringen met $490 miljoen jaar-op-jaar. De CEO van het bedrijf, Paresh Patel, uitte zijn toewijding aan de markt in Florida zonder de tarieven te verhogen. Ondanks de verwachting van een netto-uitgave van $128 miljoen door orkaan Milton in Q4, verwacht HCI Group een aanhoudende onderliggende winstgevendheid.
Vooruitkijkend is HCI Group van plan om uit te breiden buiten Florida en zich te concentreren op risicoselectie en underwriting als reactie op klimaatuitdagingen. De lancering van de nieuwe toegelaten verzekeraar, Tailrow, wordt verwacht operationeel te zijn begin 2025, wat een andere belangrijke stap markeert in de groeistrategie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.