Op woensdag heeft Goldman Sachs de beoordeling van Sumitomo Rubber Industries (5110:JP) (OTC: SMTUF) verhoogd van Neutraal naar Kopen. Het bedrijf verhoogde ook het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf naar ¥2.100, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van ¥1.600. Deze aanpassing weerspiegelt een positieve kijk op de lopende structurele hervormingen van het bedrijf, waarvan wordt verwacht dat ze de toekomstige winst zullen verbeteren.
De analist bij Goldman Sachs gaf een onderbouwing voor de opwaardering en stelde dat de herziening van de winstschattingen en het nieuwe koersdoel, dat een opwaarts potentieel van 20% biedt, gebaseerd zijn op de verwachte voordelen van de herstructureringsmaatregelen van het bedrijf. Om deze voordelen te accommoderen, is het basisjaar voor de berekening van het koersdoel verschoven van FY12/24 naar FY12/25.
Goldman Sachs heeft ook zijn schatting van de bedrijfswinst voor FY12/24 aangepast, met een verlaging van 86% om rekening te houden met de impact van de herstructurering op de Amerikaanse fabriek van Sumitomo Rubber, wat eerder een punt van zorg was. De schattingen van het bedrijf voor FY12/25 en FY12/26 zijn echter verhoogd met respectievelijk 19% en 41%. Deze veranderingen weerspiegelen een optimistischere kijk op de financiële prestaties van het bedrijf na de herstructurering.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een koers-boekwaarde (K/B) verhouding van 1,05x en een koers-winstverhouding (K/W) van 9,6x. Ondanks de herstructurering worden de aandelen van Sumitomo Rubber momenteel verhandeld tegen een K/B van slechts 0,85x op basis van eind-FY12/25E. Goldman Sachs suggereert dat met het verwachte rendement op eigen vermogen (ROE) van 10% in FY12/25, de waardering van het bedrijf aantrekkelijker zou kunnen zijn.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.