Op woensdag handhaafde Deutsche Bank een koopadvies voor de aandelen van Spotify (NYSE:SPOT) en verhoogde het koersdoel van €430 naar €440. De analist van de bank wees op het aankomende derdekwartaalrapport van het bedrijf, gepland voor na sluiting van de beurs op dinsdag 12 november, als een belangrijke gebeurtenis om in de gaten te houden. Spotify heeft sterk gepresteerd, met een stijging van de aandelen van 15% sinds de bekendmaking van de tweedekwartaalcijfers, wat beter is dan de stijging van 4% van de S&P 500.
De analist richtte zich op de brutomarge van Spotify en benadrukte de impact van de prijsverhogingen voor audioboeken in de VS. Verwacht wordt dat deze verhogingen zullen bijdragen aan een uitbreiding van de brutomarge voor premium-abonnementen met ongeveer 80 basispunten kwartaal-op-kwartaal voor het derde kwartaal, na een stijging van 120 basispunten in het tweede kwartaal van 2024.
De verwachtingen aan de koopzijde voor Spotify's brutomarge in het derde kwartaal liggen rond de 31%, wat 100 basispunten boven de richtlijn en de schattingen van analisten ligt.
De gebruikersstatistieken van Spotify blijven stabiel, waarbij de analist vasthoudt aan een schatting van 639 miljoen maandelijks actieve gebruikers (MAU) voor het derde kwartaal, in lijn met de richtlijn en schattingen van analisten. De schatting voor premium-abonnees staat op 251 miljoen, iets hoger dan de voorspelling van 250 miljoen door analisten.
De vooruitzichten voor de netto toevoegingen van premium-abonnees in het vierde kwartaal zijn echter licht verlaagd van 9 miljoen naar 8 miljoen, wat nog steeds hoger is dan de 10 miljoen netto toevoegingen in het vierde kwartaal van 2023.
De analist merkte ook op dat er potentieel is voor verdere prijsverhogingen in opkomende markten, gezien recente ontwikkelingen zoals de prijsverhogingen van YouTube Premium en de sluiting van TikTok Music. Aankomende toeslagen voor audioboeken in Canada, Ierland en Nieuw-Zeeland, samen met prijsverhogingen in andere markten, zouden kunnen leiden tot aanzienlijke extra inkomsten en brutowinst in het fiscale jaar 2025.
Met de uitbreiding van het aanbod van audioboeken naar Frankrijk, België en Nederland, wordt er geanticipeerd op verdere uitrol in West-Europa. De concurrentieomgeving wordt als gezond beschouwd, waarbij de analist verwacht dat de brutomarge de verwachtingen zal blijven overtreffen vanwege toeslagen op audioboeken en prijsverhogingen van concurrenten. Het verhoogde koersdoel van €440 is gebaseerd op 34 keer de EBITDA-schatting van €2,3 miljard voor het fiscale jaar 2025.
In ander recent nieuws is Believe, een Frans digitaal muziekbedrijf, momenteel verwikkeld in een rechtszaak van $500 miljoen in de VS over auteursrechten met Universal Music Group (UMG). UMG beschuldigt Believe ervan ongeautoriseerde kopieën van auteursrechtelijk beschermde opnamen te distribueren, wat heeft geleid tot een rechtszaak die de financiële positie van het bedrijf aanzienlijk zou kunnen beïnvloeden.
Alphabet Inc's Google Cloud onthulde onlangs zijn Axion CPU, die door Spotify Tech en Paramount Global is geadopteerd om hun streamingdiensten te verbeteren. Deze ontwikkeling markeert Google Cloud's intrede in de competitieve markt van Arm-gebaseerde technologie, waarmee het zich positioneert naast grote spelers zoals Intel Corporation en Advanced Micro Devices.
In meer recente ontwikkelingen is Spotify het onderwerp geweest van meerdere analistenrapporten. Rosenblatt Securities verhoogde zijn koersdoel voor het aandeel van het bedrijf en handhaafde een "Koop"-advies vanwege positieve vooruitzichten voor Spotify's aankomende derdekwartaalrapport.
KeyBanc Capital Markets verhoogde ook hun koersdoel voor Spotify, met behoud van een Overweight-rating, waarbij ze wezen op consistente jaarlijkse omzetstijgingen en robuuste operationele marges.
Wells Fargo bevestigde opnieuw zijn overweight-rating voor Spotify en uitte optimisme over de winstmarges van het bedrijf. Deze ontwikkelingen bieden inzicht in de recente bewegingen binnen deze bedrijven en vormen het landschap voor investeerders en marktvolgers.
InvestingPro Inzichten
De sterke marktprestaties van Spotify, zoals benadrukt in het artikel, worden weerspiegeld in de meest recente InvestingPro-gegevens. Het aandeel van het bedrijf heeft een opmerkelijk totaalrendement van 128,79% laten zien over het afgelopen jaar, wat aanzienlijk beter is dan de stijging van 4% van de S&P 500 die in het artikel wordt genoemd. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip dat Spotify een "Hoog rendement over het afgelopen jaar" heeft gehad.
De focus van het artikel op Spotify's brutomarge en het potentieel voor verdere prijsverhogingen is bijzonder relevant als we kijken naar de InvestingPro-gegevens die een brutowinstmarge van 27,54% tonen voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit cijfer zou potentieel kunnen verbeteren met de verwachte uitbreiding van 80 basispunten in de brutomarge voor premium-abonnementen in het derde kwartaal, zoals besproken in het artikel.
Bovendien ondersteunt de InvestingPro Tip die aangeeft dat "de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien" de algemene positieve vooruitzichten die in het artikel worden gepresenteerd. Deze groeiverwachting, gecombineerd met de sterke omzetgroei van het bedrijf van 16,5% over de laatste twaalf maanden, suggereert dat de financiële prestaties van Spotify een opwaartse trend vertonen.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 17 aanvullende tips voor Spotify, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.