Op vrijdag heeft CLSA het aandeel van Shiseido Co Ltd. (4911:JP) (OTC: SSDOY) verlaagd van 'Kopen' naar 'Houden', samen met een aanzienlijke verlaging van het koersdoel van JPY4.880 naar JPY3.400. Deze stap volgde nadat het bedrijf omzet- en bedrijfsresultaten (OP) voor het derde kwartaal rapporteerde die onder de marktverwachtingen lagen.
De prestaties van Shiseido in het derde kwartaal lieten een daling van 6% in de omzet en een daling van 7% in de bedrijfswinst zien ten opzichte van het voorgaande jaar. Dit was aanzienlijk lager dan de consensusverwachtingen, die een stijging van de bedrijfswinst hadden voorspeld, wat resulteerde in een tekort van 57% ten opzichte van de verwachte cijfers. De verkoop van het bedrijf in China daalde met 11%, en het segment reisretail zag een daling van 39%. Bovendien daalden de winsten in de regio's VS en EMEA, terwijl Japan een stijging van 5% in de verkoop en een toename van 242% in de bedrijfswinst liet zien, wat nog steeds onvoldoende was om de algehele neergang te compenseren.
De teleurstellende resultaten hebben geleid tot een herziening van de winstschattingen door CLSA, met een verlaging van 35% voor het boekjaar eindigend in december 2025 en een verlaging van 30% voor het daaropvolgende jaar. De waardering van Shiseido door de firma omvat nu een lagere ondernemingswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) en koers-winstverhouding (K/W).
Verwacht wordt dat Shiseido antwoorden zal geven tijdens de strategische update op 29 november. Hoewel CLSA verbeteringen verwacht voor het komende jaar, suggereert de firma dat de ambities van Shiseido mogelijk getemperd moeten worden in het licht van de recente prestaties. De verlaagde rating en het koersdoel weerspiegelen deze aangepaste verwachtingen en de uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd in zijn verschillende markten.
In ander recent nieuws heeft Shiseido Co Ltd significante veranderingen gezien in zijn aandelenrating van twee grote financiële firma's, Jefferies en Goldman Sachs. Jefferies verhoogde de rating van Shiseido's aandeel van Onderpresteren naar Houden, verwijzend naar verwachte bijdragen van nieuwe producten gelanceerd onder het ELIXIR-merk. De firma verhoogde ook het koersdoel voor Shiseido naar JPY3.400,00.
Tegelijkertijd verschoof Goldman Sachs zijn positie op Shiseido's aandeel van Verkopen naar Neutraal. Deze beslissing volgde op een herbeoordeling van Shiseido's financiële vooruitzichten, met name gericht op geprojecteerde kernbedrijfswinstmarges en omzetgroeipercentages. De firma herzag zijn koersdoel naar ¥3.400, in lijn met Jefferies' nieuwe doel.
Analisten van Goldman Sachs hebben hun schattingen voor de kernbedrijfswinst van Shiseido voor de boekjaren 2024 tot en met 2026 verlaagd. Ondanks deze verlagingen wordt verwacht dat Shiseido voor dezelfde periode een jaar-op-jaar winstgroei zal zien. Verwacht wordt dat Shiseido eind november 2024 een nieuwe bedrijfsstrategie zal onthullen, wat wijst op mogelijke strategische verschuivingen in reactie op deze recente ontwikkelingen.
Deze aanpassingen weerspiegelen het veranderende financiële landschap voor Shiseido, waarbij beide firma's een neutrale vooruitzicht op het aandeel aangeven. Dit suggereert een potentiële stabilisatie in de waardering van het bedrijf, wat beleggers belangrijke inzichten verschaft in de huidige financiële positie en toekomstige vooruitzichten van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens sluiten aan bij de verlaging van CLSA voor Shiseido Co Ltd. (OTC: SSDOY). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $7,77 miljard, met een hoge K/W-verhouding van 118,2, wat suggereert dat beleggers een premie betalen voor de huidige winsten. Deze waarderingszorg wordt verder benadrukt door een InvestingPro Tip die opmerkt dat Shiseido "Handelt tegen een hoge winstmultiple."
De financiële prestaties van het bedrijf weerspiegelen de uitdagingen die in het artikel worden genoemd. De omzet over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg $6,14 miljard, met een zorgwekkende omzetgroei van -7,56% over dezelfde periode. Deze daling in omzet ondersteunt het rapport in het artikel over een daling van 6% jaar-op-jaar in de verkoop in het derde kwartaal.
Ondanks deze tegenwind benadrukt een InvestingPro Tip Shiseido's "Indrukwekkende bruto winstmarges," wat wordt bevestigd door de gegevens die een bruto winstmarge van 74,86% tonen voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit suggereert dat hoewel het bedrijf verkoopuitdagingen heeft, het een sterke prijszettingskracht en efficiëntie in zijn kernactiviteiten behoudt.
De recente prestaties van het aandeel zijn opmerkelijk zwak geweest, waarbij InvestingPro-gegevens een prijsdaling van 25,59% over de afgelopen drie maanden en een daling van 30,77% over zes maanden laten zien. Deze neerwaartse trend komt overeen met de bespreking in het artikel van teleurstellende kwartaalresultaten en de daaropvolgende verlaging door CLSA.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Shiseido, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.