CLSA heeft vrijdag zijn vooruitzichten voor Mahindra & Mahindra Ltd. (MM:IN) (OTC: MAHMF) bijgewerkt en het koersdoel verhoogd van INR 3.400 naar INR 3.440. Het bedrijf handhaafde een Outperform-rating voor het aandeel van de Indiase multinationale autofabrikant. De aanpassing volgt op de financiële prestaties van Mahindra & Mahindra in het tweede kwartaal, die de winstverwachtingen van CLSA overtroffen.
Volgens de opmerkingen van de analist lag de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (Ebitda) van Mahindra & Mahindra voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025 6,1% hoger dan verwacht. Dit werd toegeschreven aan de effectieve uitvoering van de gemiddelde verkoopprijs (ASP) strategieën van het bedrijf, ondanks de toename van kortingen voor utility vehicles (UV's). Het bedrijf merkte op dat de prijsverlagingen voor UV's dit kwartaal in lijn waren met het doorgeven van voordelen in inputkosten, in plaats van de brutomarge te beïnvloeden om het verkoopvolume te stimuleren.
Ondanks een kwartaal-op-kwartaal daling van 650 basispunten in de omzetmix van het landbouwmachinessegment, daalde de brutomarge slechts licht met 45 basispunten. De analist verwacht dat nieuwe productlanceringen, waaronder de XUV 3X0, Thar Roxx en nieuwe elektrische voertuigen, het marktaandeel van Mahindra & Mahindra in het UV-segment zullen versterken en de ASP zullen verhogen, hoewel het handhaven van winstmarges uitdagender kan worden met de toegenomen schaal van EV-productie.
CLSA heeft samengestelde jaarlijkse groeipercentages (Cagrs) van 14% en 12% voor respectievelijk de SUV- en tractorsegmenten van Mahindra & Mahindra opgenomen in zijn projecties voor de fiscale jaren 2025-2027. De volumeschattingen blijven ongewijzigd, maar het bedrijf heeft de auto-ASP met ongeveer 2% aangepast in zijn berekeningen. Dit heeft geleid tot een stijging van 1,8% in de geprojecteerde winst voor het fiscale jaar 2026.
Concluderend handhaaft CLSA een positieve houding ten opzichte van Mahindra & Mahindra, onderstreept door het besluit van het bedrijf om het koersdoel te verhogen naar INR 3.440, wat vertrouwen weerspiegelt in de toekomstige prestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.