Citi heeft dinsdag het koersdoel voor Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) aangepast, waarbij het werd verlaagd naar $14,50 van de eerdere $15,00, terwijl het koopadvies voor de aandelen van het bedrijf werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op de kwartaalcijfers van Tencent Music over het derde kwartaal van 2024, die grotendeels in lijn waren met de marktverwachtingen. De gerapporteerde toevoeging van 2 miljoen nieuwe gebruikers overtrof zowel de verwachtingen als Citi's eigen prognoses.
Het management van Tencent Music sprak de toewijding uit om gedurende het vierde kwartaal van 2024 en in 2025 te streven naar kwalitatieve groei. Deze strategie richt zich op een evenwicht tussen het verhogen van het aantal nieuwe abonnees en de gemiddelde omzet per gebruiker (ARPU), samen met een geleidelijke verbetering van de bruto winstmarge (GpM) en nettowinst (NP). Een belangrijke prestatie die door het management werd benadrukt, was de groei van Super VIP-leden, die na ongeveer een jaar promotie van het initiatief de belangrijke mijlpaal van 10 miljoen bereikte.
Het management van het bedrijf verwacht een normalisering van de omzettrend in sociale entertainment. Ze verwachten dat deze normalisering, in combinatie met een evenwichtige groei tussen nieuwe toevoegingen en ARPU, zal leiden tot een versnelling van de omzet- en winstgroei voor 2025. Het herziene koersdoel van Citi is gebaseerd op een multiple van 18 keer de verwachte winst per aandeel (EPS) van $0,80 voor 2025.
Citi ziet de recente zwakte in de aandelenkoers van Tencent Music na de resultaten als een verbeterde kans voor beleggers om in te stappen. De analyse van het bedrijf suggereert vertrouwen in het groeitraject van het bedrijf en zijn vermogen om waarde te leveren aan aandeelhouders in het komende jaar.
In ander recent nieuws rapporteerde TensorMigs Entertainment Group (TME) een sterke groei voor het derde kwartaal van 2024. De totale inkomsten van het bedrijf stegen met 7% op jaarbasis tot RMB 7 miljard, terwijl de inkomsten uit online muziekdiensten met 20% groeiden tot RMB 5,5 miljard. Dit werd grotendeels toegeschreven aan een vergelijkbare stijging van de muziekabonnementsinkomsten, die RMB 3,8 miljard bereikten. De aangepaste nettowinst en IFRS-nettowinst van het bedrijf zagen ook een aanzienlijke stijging, met respectievelijk 35% en 29%.
TME's SVIP-ledenbasis overschreed de 10 miljoen en de brutomarge van het bedrijf verbeterde aanzienlijk tot 42,6%. Deze recente ontwikkelingen waren grotendeels te danken aan een groeiend betalend gebruikersbestand en effectief kostenbeheer. Het bedrijf meldde ook dat de verwaterde winst per ADS met 36% steeg op jaarbasis tot RMB 1,01.
Vooruitkijkend is TME van plan zich te richten op het verbeteren van de betrokkenheid van gebruikers en het handhaven van de groei van abonnees, waarbij optimisme wordt uitgesproken over het groeitraject voor de jaren 2024 en 2025. Het bedrijf streeft ernaar zijn SVIP-lidmaatschappen verder uit te breiden en de operationele efficiëntie te verbeteren, waarbij wordt geïnvesteerd in hoogwaardige inhoud en innovatieve technologieën om een levendig muziekecosysteem te bevorderen.
InvestingPro Inzichten
De financiële gezondheid en marktpositie van Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) sluiten aan bij de optimistische vooruitzichten van Citi. Volgens InvestingPro-gegevens heeft TME een marktkapitalisatie van $17,2 miljard en een koers-winstverhouding van 22,3, wat het vertrouwen van beleggers in het winstpotentieel weerspiegelt. De sterke financiële positie van het bedrijf wordt onderstreept door een InvestingPro Tip die aangeeft dat TME meer contanten dan schulden op de balans heeft, wat financiële flexibiliteit biedt om groeimogelijkheden na te streven.
Ondanks een lichte omzetdaling van 5,81% over de laatste twaalf maanden, heeft TME een indrukwekkende winstgevendheid laten zien met een operationele winstmarge van 22,48%. Deze efficiëntie in de bedrijfsvoering ondersteunt de focus van het management op kwalitatieve groei. Een andere InvestingPro Tip benadrukt dat TME winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden, wat de financiële stabiliteit versterkt.
De strategische initiatieven van het bedrijf, zoals het Super VIP-programma, lijken hun vruchten af te werpen, zoals blijkt uit de aanzienlijke gebruikersgroei die in het artikel wordt genoemd. Dit wordt verder ondersteund door het hoge rendement van TME over het afgelopen jaar, met een totaalrendement van 58,1% volgens InvestingPro-gegevens.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics om het investeringspotentieel van TME te evalueren. Momenteel zijn er 5 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor TME, die diepere inzichten bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.