Op dinsdag heeft Citi zijn vooruitzichten voor Sociedad Quimica y Minera (NYSE: SQM), een toonaangevende lithiumproducent, bijgesteld door het koersdoel te verlagen van $64 naar $60, terwijl het koopadvies voor het aandeel wordt gehandhaafd. SQM, momenteel handelend op $39,84, heeft zijn aandelen dit jaar met meer dan 33% zien dalen.
De aanpassing weerspiegelt de verwachting van aanhoudende druk op de lithiumprijzen tot 2025, wat leidde tot een verlaging van het koersdoel met 6%. Volgens gegevens van InvestingPro lijkt het aandeel ondergewaardeerd in vergelijking met de geschatte reële waarde.
Het besluit om het koopadvies te handhaven wordt ondersteund door verschillende factoren. Citi-analisten benadrukken de robuuste groei in de vraag naar lithium die voor 2025 wordt verwacht, waarbij de vraag naar batterijen naar verwachting met ongeveer 30% jaar-op-jaar zal stijgen. Daarnaast wijst het bedrijf op SQM's toegenomen productiecapaciteit, aangezien de lithiumdivisie van het bedrijf een aanzienlijke groei in verkoopvolume ervaart.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat SQM een sterke financiële positie handhaaft met een current ratio van 2,94, wat aangeeft dat de liquide activa ruimschoots de kortetermijnverplichtingen overtreffen, en het bedrijf al 31 jaar achtereen dividend uitkeert.
Ondanks het optimisme over vraag en productie houdt het herziene koersdoel rekening met de verwachte daling van 55% jaar-op-jaar in de EBITDA van het bedrijf voor 2024, met een gemiddelde lithiumprijs van $11.000 per ton.
Voor 2025 voorziet Citi echter een stijging van 22% in EBITDA jaar-op-jaar, ondersteund door hogere volumes lithiumverkopen en een gematigde verbetering in prijzen, geschat op een stijging van 10% jaar-op-jaar.
Citi wijst er ook op dat hoewel de inkomsten voor SQM mogelijk uitdagingen blijven ondervinden door de aanhoudend lage lithiumprijzen in 2025, de huidige prijsniveaus niet als stimuleringsprijzen worden beschouwd. Dit suggereert dat de langetermijntrends naar verwachting stabiel zullen blijven, wat de kans op neerwaartse winstherzieningen in het volgende jaar mogelijk minimaliseert.
De analyse concludeert dat het aandeel van SQM significant ondergewaardeerd lijkt door de markt, met een korting van 43% op de verwachte enterprise value to EBITDA (EV/EBITDA) voor 2025 in vergelijking met wereldwijde concurrenten. Deze waarderingskloof suggereert dat de markt mogelijk de groeimogelijkheden van het bedrijf en zijn positie binnen de industrie niet volledig waardeert.
De huidige EV/EBITDA-ratio staat op 8,75, terwijl het bedrijf een gematigd schuldniveau handhaaft met een schuld-eigenvermogenratio van 0,96. Voor diepgaandere inzichten in de waardering van SQM en toegang tot meer dan 30 belangrijke financiële maatstaven, bekijk het uitgebreide Pro Research Report dat exclusief beschikbaar is op InvestingPro.
In ander recent nieuws deelde Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. (SQM) zijn derdekwartaalresultaten, waaruit bleek dat de winst lager uitviel dan verwacht, maar de omzet in lijn was met de verwachtingen. SQM rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $0,46 voor het derde kwartaal, wat $0,17 lager was dan de analistenconsensus van $0,63. De omzet kwam echter uit op $1,08 miljard, wat overeenkwam met de schattingen.
Het bedrijf rapporteerde ook een totale omzet van $3,46 miljard voor de eerste negen maanden van 2024, een aanzienlijke daling ten opzichte van de $6,16 miljard gerapporteerd in dezelfde periode vorig jaar.
SQM merkte ook een stijging van 18% jaar-op-jaar in lithiumverkoopvolumes op tot meer dan 51.000 metrische ton, hoewel de gemiddelde gerealiseerde lithiumprijzen met 24% daalden in vergelijking met Q2 2024 vanwege overaanboddruk.
Daarnaast groeiden de volumes van speciale plantenvoeding van het bedrijf met meer dan 20% jaar-op-jaar, terwijl de vraag naar jodium robuust bleef, wat leidde tot toegenomen verkoopvolumes en inkomsten vergeleken met vorig jaar. Dit zijn de recente ontwikkelingen die zich hebben ontvouwd voor SQM.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.