Op vrijdag handhaafde Citi zijn koopadvies voor het aandeel Mahindra & Mahindra Ltd. (MM:IN) (OTC: MAHMF), maar verlaagde het koersdoel van INR3.590 naar INR3.520. Deze herziening volgt op de financiële resultaten van het bedrijf over het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025, die de verwachtingen overtroffen, gedreven door sterke prestaties in zowel het landbouwmachines- als het automotivedivisie.
Het bedrijf ervaarde een robuuste groei in retailvolume tijdens het festivalseizoen, wat leidde tot een positieve vraagvooruitzicht. Het management heeft zijn verwachting voor het tractorvolume in de industrie voor FY25 bijgesteld naar een jaar-op-jaar stijging van 6-7%, een verhoging ten opzichte van de eerdere projectie van 5%. Bovendien hebben recente prijsstrategieën in het segment van de utility vehicles (UV's) de volumes gestimuleerd terwijl de winstmarges behouden bleven.
Ondanks de positieve ontwikkelingen merkte Citi op dat er mogelijk korte-termijn margedruk is gekoppeld aan de lancering van batterij-elektrische voertuigen (BEV's). Desalniettemin heeft het bedrijf zijn omzet- en EBITDA-prognoses voor Mahindra & Mahindra verhoogd. Vanwege toegenomen kapitaalkosten en een vermindering van Overige Inkomsten heeft Citi zijn winstschattingen voor de fiscale jaren 2025-2027 echter licht verlaagd met 0-2%.
De aanpassing van het koersdoel op basis van de Som-der-Delen (SOTP) methode naar INR3.520 van INR3.590 houdt ook rekening met de laatste aandelenkoersen van de beursgenoteerde dochterondernemingen van Mahindra & Mahindra. Het commentaar van de analist wijst op een herkalibratie van de financiële vooruitzichten voor het bedrijf, rekening houdend met zowel de positieve verkooptrends als de verwachte financiële aanpassingen in de komende jaren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.