Op vrijdag heeft Piper Sandler zijn standpunt over Celanese Corporation (NYSE:CE) aangepast door het aandeel te downgraden van Neutraal naar Onderwogen en het koersdoel aanzienlijk te verlagen van $150 naar $98. De herziening komt na een grondige beoordeling van de resultaten van het derde kwartaal van het bedrijf, de richtlijnen voor het vierde kwartaal en recente marktonderzoeken, wat het bedrijf ertoe aanzette zijn EBITDA-prognoses voor het vierde kwartaal van 2024 en het volledige jaar 2025 aanzienlijk te verlagen.
Volgens de analist van Piper Sandler is de downgrade een reactie op financiële en operationele druk die naar verwachting Celanese de komende twee tot drie kwartalen zal uitdagen. Er werden ook zorgen geuit over de toestand van de balans van het bedrijf.
De analist merkte op: "Bovendien, gezien de financiële en operationele stress die het bedrijf de komende 2 tot 3 kwartalen te wachten staat, evenals de precaire toestand van de balans, verlagen we ons koersdoel naar $98 (voorheen $150) en verlagen we onze rating voor CE naar Onderwogen (voorheen Neutraal)."
Het rapport ging verder in detail in op de verwachting dat de aanhoudende problemen het bedrijf fundamenteel zullen blijven belasten. De analist benadrukte de moeilijkheden waarmee Celanese wordt geconfronteerd en stelde: "De verlaagde rating lijkt misschien een geval van het paard achter de wagen spannen, maar we zien nog steeds een reeks onderliggende problemen die het bedrijf in de toekomst waarschijnlijk fundamenteel zullen blijven belasten."
Als extra uitdaging voor het bedrijf zal de focus op schuldvermindering naar verwachting leiden tot een tekort aan middelen in andere bedrijfs- en corporatieve functies. De analist benadrukte de impact van deze eenzijdige focus en zei: "Kortom: wanneer de korte termijn focus van een bedrijf uitsluitend gericht is op schuldvermindering, hebben andere bedrijfs- en corporatieve functies de neiging te lijden onder een gebrek aan middelen."
Het herziene koersdoel van $98 vertegenwoordigt een aanzienlijke daling ten opzichte van het vorige doel, wat de zorgen van de analist over de vooruitzichten op korte termijn van Celanese en de impact op de financiële gezondheid weerspiegelt.
In ander recent nieuws rapporteerde Celanese Corporation een uitdagend derde kwartaal in 2024 als gevolg van tegenwind in de markt. Het bedrijf heeft aangekondigd zijn kwartaaldividend in het eerste kwartaal van 2025 te verlagen om zijn nettoschuld/EBITDA-ratio te verlagen naar drie keer. De resultaten van het derde kwartaal van het bedrijf werden beïnvloed door een dalende vraag, vooral in de auto- en industriële sectoren, en de winst in het vierde kwartaal zal naar verwachting aanzienlijk dalen van $2,50 in het derde kwartaal naar $1,25.
Celanese richt zich op kostenbeheersing en operationele uitmuntendheid, met vier prioriteiten voor 2025: kostenreductie, het realiseren van synergiën, het verbeteren van de Engineered Materials-pijplijn en het benutten van de Acetyl Chain. Bovendien heeft het bedrijf een toename van 30% in projectomvang gezien ten opzichte van vorig jaar, met groei in de EV-markt en niet-automotive sectoren. Executives hebben echter de mogelijkheid afgewezen om een fusie met Blackstone voor Acetow te heroverwegen vanwege regelgevende zorgen.
Dit zijn recente ontwikkelingen die de vastberadenheid van het bedrijf weerspiegelen om door de aanhoudende macro-economische moeilijkheden te navigeren. Ondanks de tegenslagen wordt het langetermijnpotentieel van Celanese Corporation nog steeds positief beoordeeld.
InvestingPro Inzichten
De recente downgrade door Piper Sandler sluit aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. Het aandeel van Celanese Corporation heeft inderdaad een aanzienlijke klap gekregen, waarbij InvestingPro-gegevens een daling van 28,11% in de afgelopen week en een daling van 30,27% over de afgelopen maand laten zien. Deze scherpe daling heeft het aandeel dicht bij zijn 52-weken dieptepunt gebracht, waarbij het op slechts 52,11% van zijn 52-weken hoogtepunt handelt.
Ondanks deze uitdagingen wijzen InvestingPro Tips op enkele potentiële positieve punten voor beleggers. De huidige waardering van het aandeel impliceert een sterke vrije kasstroom-rendement, wat aantrekkelijk kan zijn voor waarde-georiënteerde beleggers. Bovendien heeft Celanese 20 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien, zelfs in uitdagende tijden.
Vanuit waarderingsperspectief staat de K/W-verhouding van Celanese op 9,1, met een aangepaste K/W van 7,98 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024. Deze relatief lage K/W-verhouding, in combinatie met de winstgevendheid van het bedrijf over de laatste twaalf maanden, suggereert dat de markt mogelijk de zorgen die door Piper Sandler zijn geuit, al heeft ingeprijsd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Celanese Corporation, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.