Op maandag heeft Canaccord Genuity zijn vooruitzichten voor Compass Pathways (NASDAQ:CMPS) herzien, waarbij het koersdoel werd verlaagd van $48 naar $23, maar het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De analist van het bedrijf heeft het financiële model bijgewerkt om een voorzichtigere benadering te incorporeren, waaronder een vertraging in de verwachte lancering van COMP360 in de Verenigde Staten en internationaal. De lancering, oorspronkelijk gepland voor 2026/27, wordt nu verwacht in 2028/29.
Het herziene model van de analist houdt ook rekening met een langzamere acceptatie en verhoogde verkoop-, algemene en administratieve kosten na de lancering, vanwege de mogelijke behoefte aan extra voorlichting gezien de onzekerheden rond de commercialisering van het geneesmiddel. Ondanks deze wijzigingen handhaaft het bedrijf een goedkeuringskans van 60% voor COMP360, wat suggereert dat vertragingen in de onderzoekstijdlijnen gunstig kunnen zijn voor het genereren van robuustere fase 3-gegevens.
Compass Pathways heeft gemeld dat zijn herstructurering, aangekondigd tijdens de update van het derde kwartaal van 2024, zou moeten zorgen voor een kaspositie die "ten minste tot in 2026" reikt, wat in lijn is met het bijgewerkte model van Canaccord. Het bedrijf verwacht dat er in het derde kwartaal van 2025 fondsenwerving zal plaatsvinden, gebaseerd op potentieel positieve gegevens die in het tweede kwartaal van hetzelfde jaar worden verwacht, en ook in de daaropvolgende jaren.
De aanpassingen in het model van Canaccord omvatten ook het verlengen van de periode voor de gedisconteerde kasstroomanalyse (DCF) tot eind 2025, wat heeft bijgedragen aan het verlaagde koersdoel. Ondanks de aanzienlijke verlaging van $48 naar $23, merkt het bedrijf op dat het nieuwe koersdoel nog steeds een aanzienlijk opwaarts potentieel biedt ten opzichte van de huidige handelsniveaus van het aandeel. De piek in niet-aangepaste omzet wordt nu voorspeld op $3,4 miljard tegen 2035, een daling ten opzichte van de eerdere schatting van $4,2 miljard.
In ander recent nieuws heeft Compass Pathways te maken gehad met belangrijke ontwikkelingen. Het bedrijf meldde vertragingen in zijn fase III klinische onderzoeken voor COMP360, een orale psilocybinetherapie voor behandelingsresistente depressie (TRD). De verwachte publicatie van COMP360-onderzoeksgegevens is uitgesteld naar Q2 2025 voor COMP005 en de tweede helft van 2026 voor COMP006. Daarnaast kondigde Compass Pathways een personeelsreductie van ongeveer 30% aan en een stopzetting van niet-COMP360 preklinische inspanningen als onderdeel van een strategische focus op de ontwikkeling van COMP360.
In reactie op deze ontwikkelingen heeft H.C. Wainwright zijn koersdoel voor aandelen van Compass Pathways aangepast naar $60 van de eerdere $120, maar handhaafde het koopadvies. RBC Capital Markets paste ook zijn koersdoel aan naar $18 van $23, met behoud van een Outperform-rating. Ondanks de vertragingen uitten beide bedrijven vertrouwen in het potentieel van COMP360 voor de behandeling van depressie.
Compass Pathways rapporteerde een cash burn van $35,8 miljoen voor Q3 2024, ondanks een R&D-belastingkrediet van $13,6 miljoen. Het bedrijf blijft echter toegewijd aan de succesvolle lancering en commerciële levensvatbaarheid van COMP360, met verwachte gegevens van meer dan 1.000 patiënten uit lopende onderzoeken.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële situatie en marktprestaties van Compass Pathways (NASDAQ:CMPS). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $372,89 miljoen, wat de huidige waardering in de biotechsector weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Compass Pathways meer contanten dan schulden op de balans heeft, wat aansluit bij de vermelding in het artikel dat de kaspositie van het bedrijf "ten minste tot in 2026" reikt. Deze financiële buffer zou enige stabiliteit kunnen bieden terwijl het bedrijf navigeert door de vertraagde tijdlijn voor de lancering van COMP360.
Het is echter cruciaal om op te merken dat CMPS snel door zijn kasmiddelen heen brandt, een InvestingPro Tip die het belang van de herstructureringsmaatregelen genoemd in het artikel onderstreept. Deze cash burn rate verklaart waarom Canaccord Genuity fondsenwerving verwacht in 2025 en daarna.
Het aandeel heeft aanzienlijke volatiliteit getoond, met een rendement van 16,45% over de afgelopen week maar een rendement van -37,71% jaar-tot-datum. Deze volatiliteit weerspiegelt de onzekerheid rond de tijdlijn voor productontwikkeling van het bedrijf en potentieel marktsucces.
Beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse kunnen toegang krijgen tot 10 aanvullende InvestingPro Tips voor Compass Pathways, die diepere inzichten bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.