Op dinsdag verhoogde BTIG het koersdoel voor Velocity Financial (NYSE:VEL) naar $23,00, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van $20,00, terwijl het bedrijf zijn koopadvies voor het aandeel handhaafde.
De aanpassing weerspiegelt een verwachte 10% stijging van de winst voor het komende jaar, waarbij de winst per aandeel (EPS) naar verwachting zal stijgen naar $3,00 van een eerdere schatting van $2,75, vergeleken met ongeveer $2,00 per aandeel voor het fiscale jaar 2024.
De analist van BTIG benadrukte dat de waardering van het aandeel Velocity Financial opmerkelijke stabiliteit heeft getoond te midden van recente renteverhogingen. Dit staat in contrast met andere woning- en commerciële kredietverstrekkers, wier toekomstige leningproductie mogelijk meer nadelig wordt beïnvloed door de huidige financiële omgeving. Volgens de analist houdt de waardering van Velocity Financial al rekening met de verwachte winst- en portefeuillegroei.
BTIG merkte de mogelijkheid van risico op als de achterstandspijplijn zich uitbreidt, maar wees ook op het potentieel voor opwaarts potentieel. Dit zou kunnen komen door snellere oplossingstijden voor bestaande voorraden en een scenario waarin huizenprijzen aanzienlijk versterken.
De analist is van mening dat de huidige waardering een hogere en meer duurzame premie zou kunnen rechtvaardigen als de spreads van commercial mortgage-backed securities (CMBS) verder verkrappen, wat mogelijk de dealactiviteit zou kunnen versnellen en de winstvisibiliteit zou kunnen verbeteren.
Het commentaar van BTIG benadrukte ook dat, ondanks de potentiële risico's, de huidige waardering van Velocity Financial suggereert dat de markt rekening heeft gehouden met verwachtingen voor winst- en portefeuillegroei. Dit impliceert dat een toename van betalingsachterstanden een risico zou kunnen vormen, maar er blijft een kans op opwaarts potentieel als de huizenmarkt robuust blijft.
Samenvattend is het herziene koersdoel van BTIG voor Velocity Financial gebaseerd op een optimistische vooruitzicht voor de winstgroei van het bedrijf en de veerkracht in de waardering van het aandeel, terwijl het de risico's en het potentieel voor verhoogde winsten erkent mochten de marktomstandigheden gunstig blijken.
In ander recent nieuws rapporteerde Velocity Financial een opmerkelijke stijging van 64% in leningorigineringsvolumes tijdens zijn Q3-earnings call, tot een totaal van $476,8 miljoen. Dit viel samen met een stijging van 29% in netto rente-inkomsten. De netto portefeuille van het bedrijf groeide ook met 22%, met een gewogen gemiddelde loan-to-value ratio van 63%. De winst steeg met 31%, terwijl het percentage niet-renderende leningen stabiel bleef op 10,6%.
Velocity Financial verwacht zijn doel van $5 miljard UPB-portefeuille tegen 2025 te overtreffen, wat blijkt uit meer dan 900 aanvragen voor meer dan $450 miljoen in UPB die alleen al in oktober zijn ontvangen. Het bedrijf verwacht ook dat de sterke vraag zal aanhouden, met een projectie van meer dan $150 miljoen aan door de overheid verzekerde multi-leningorigineringen in 2025. Er werd echter ook gewezen op risico's in verband met niet-renderende leningen in executie, die kunnen variëren in duur.
Ondanks mogelijke marktschommelingen uitte het managementteam vertrouwen in hun concurrentiepositie en de aanhoudende vraag naar hun producten. De hedgingstrategie van het bedrijf om rentevolatiliteit tegen te gaan en een toegewijd special servicing team om activa in executie te beheren, werden benadrukt als belangrijke strategieën. De volgende kwartaalupdate van Velocity Financial wordt verwacht aan het begin van het volgende jaar.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties en financiële cijfers van Velocity Financial sluiten goed aan bij de optimistische vooruitzichten van BTIG. Volgens InvestingPro-gegevens staat de omzetgroei van het bedrijf op een indrukwekkende 35,27% over de laatste twaalf maanden, met een sterke bruto winstmarge van 76,7%. Deze robuuste financiële prestatie ondersteunt de projectie van BTIG van verhoogde winsten voor het komende jaar.
InvestingPro Tips benadrukken dat Velocity Financial handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, met een huidige K/W-verhouding van 10,79. Dit sluit aan bij de beoordeling van BTIG dat de waardering van het aandeel al rekening houdt met verwachte winst- en portefeuillegroei. Bovendien handelt het aandeel van het bedrijf dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt, met een totaal rendement van 39,09% over één jaar, wat het vertrouwen van beleggers weerspiegelt in lijn met de positieve vooruitzichten van BTIG.
Het is vermeldenswaard dat de liquide activa van Velocity Financial de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat wijst op financiële stabiliteit. Deze factor zou een buffer kunnen bieden tegen potentiële risico's die in het artikel worden genoemd, zoals een uitbreidende achterstandspijplijn.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Velocity Financial, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.