Op dinsdag verhoogde BTIG, een bekende financiële dienstverlener, het koersdoel voor aandelen van Atlanticus Holdings Corp. (NASDAQ:ATLC) naar $54, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van $45, terwijl het 'Koop'-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. Deze aanpassing weerspiegelt de sterke prestatie-indicatoren van het bedrijf, die zowel op kwartaal- als jaarbasis consistent zijn verbeterd.
Atlanticus heeft een robuuste groei laten zien, met aanzienlijke stijgingen in aankoopvolume en kredietgroei. Op jaarbasis steeg het aankoopvolume met 16% en de kredietgroei met 12%, met nog grotere winsten op kwartaalbasis. Deze groei komt ondanks een concurrerende markt, waarin Atlanticus beter presteerde dan veel concurrenten in het prime kredietkaartensegment.
Het bedrijf heeft ook een opmerkelijke daling gezien in netto-afschrijvingen (NCO's) en betalingsachterstanden. NCO's daalden met 30 basispunten op jaarbasis en met aanzienlijke 380 basispunten op kwartaalbasis. Betalingsachterstanden volgden een vergelijkbare trend, met een daling van 160 basispunten op jaarbasis en 60 basispunten op kwartaalbasis.
De netto rentemarge (NIM) van Atlanticus ondervond enige druk op kwartaalbasis, maar toonde een uitbreiding in vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar. Het bedrijf schrijft dit toe aan Atlanticus' toegenomen marktaandeel in het prime/near-prime segment.
BTIG blijft optimistisch over het groeipotentieel van Atlanticus' kredietportefeuille, die blijft stijgen zonder de impact van hun partnerschap met Synchrony, dat pas in oktober 2024 van start ging.
De groei van het bedrijf in het meest recente kwartaal werd gedreven door diepere penetratie in Atlanticus' bestaande grote handelsrelaties. Deze trend zal naar verwachting versterken tijdens het feestdagenseizoen in het vierde kwartaal van 2024. Het partnerschap met Synchrony zal naar verwachting vanaf het tweede kwartaal van 2025 bijdragen aan de groei, wanneer Atlanticus de handelspijplijn van Synchrony integreert.
Daarnaast heeft Atlanticus geprofiteerd van wat de "Trump Trade" wordt genoemd, een omgeving van verminderde regulering, waardoor de aandelen de afgelopen maand met 24% zijn gestegen. Atlanticus maakt ook vooruitgang met zijn wijziging van voorwaarden voor klanten, met weinig weerstand van consumenten en handelaren.
Ondanks vragen over de duurzaamheid van inkomsten uit point-of-sale creditcards, gelooft BTIG dat Atlanticus, onder anderen, zich succesvol kan aanpassen aan nieuwe economische baselines, vooral in het licht van stijgende inflatie en andere kosten. De gesprekken met handelaren, aangemoedigd door het Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), zijn uitgebreid en zullen naar verwachting verder gaan dan de impact van de wijzigingen in de regels voor te late betalingen.
In ander recent nieuws staat Atlanticus Holdings Corp. ook in de positieve belangstelling van B.Riley, dat een Koop-advies handhaaft voor de aandelen van het bedrijf. De analisten van het bedrijf verwachten een potentiële stijging van meer dan 50% voor Atlanticus-aandelen binnen de komende 12 maanden, gedreven door verwachte kredietverbetering, margegroei en aanhoudende dubbelcijferige portefeuillegroei.
Deze groei zal naar verwachting bijdragen aan een mid-teen winstgroei tegen 2026. Het optimisme van B.Riley is ook gebaseerd op het anticyclische bedrijfsmodel van het bedrijf en de datagestuurde underwriting-aanpak, die als essentieel worden gezien voor het beheren van kredietrisico's en het optimaliseren van rendementen.
Ondanks een vertraging in de specialty finance-sector wordt verwacht dat Atlanticus tegen 2026 een mid-20%-ROE zal bereiken, volgens B.Riley. De winstprognoses van het bedrijf voor de boekjaren 2024, 2025 en 2026 zijn aangepast naar respectievelijk $4,50, $6,15 en $7,40 per aandeel, vanwege boekhoudkundige volatiliteit.
Atlanticus zou echter winsten van meer dan $7 per aandeel kunnen overtreffen zodra boekhoudkundige inconsistenties zijn opgelost en de dure Class B preferente aandelen zijn geherfinancierd.
Op bedrijfsniveau heeft Atlanticus onlangs een openbare aanvullende aanbieding van $55 miljoen aan senior notes geprijsd, na een eerdere uitgifte van $57,25 miljoen aan senior notes. De opbrengst is bestemd voor het aflossen van een deel van de Class B preferente units van een dochteronderneming of voor algemene bedrijfsdoeleinden.
Wat betreft de winst, voldeed de Q1 2024-winst van het bedrijf aan de verwachtingen met een nettowinst van $19,9 miljoen. Atlanticus heeft aanvullende vergoedingen en nieuwe productfuncties geïmplementeerd, die naar verwachting de effecten van nieuwe regels voor te late betalingen tegen medio 2025 zullen compenseren.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro ondersteunen de positieve houding van BTIG ten aanzien van Atlanticus Holdings Corp. (NASDAQ:ATLC). Het aandeel van het bedrijf heeft een opmerkelijk momentum laten zien, met een koersrendement van 24,14% over de afgelopen maand en een indrukwekkend rendement van 41,57% over de laatste drie maanden. Dit sluit aan bij het verhoogde koersdoel van BTIG en weerspiegelt de sterke prestatie-indicatoren die in hun analyse worden benadrukt.
De financiële gezondheid van Atlanticus lijkt robuust, met een K/W-verhouding van 7,89, aanzienlijk lager dan veel bedrijven in de financiële sector. Dit suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot zijn winstpotentieel. Bovendien onderstrepen de omzetgroei van 8,5% van het bedrijf over de laatste twaalf maanden en een sterke operationele winstmarge van 34,15% de operationele efficiëntie en het groeitraject.
InvestingPro Tips geven aan dat Atlanticus dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt handelt en aanzienlijke rendementen heeft laten zien over verschillende tijdsperioden, wat de positieve vooruitzichten van BTIG bevestigt. De volatiliteit van het aandeel, zoals opgemerkt door InvestingPro, zou kansen kunnen bieden voor beleggers die zich richten op het hogere koersdoel van BTIG.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in het potentieel van Atlanticus, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips, die een uitgebreid beeld geven van de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.