Op dinsdag handhaafde BTIG zijn koopadvies en koersdoel van $5,00 voor Plug Power (NASDAQ:PLUG), ondanks dat het aandeel van het bedrijf een klap kreeg na de publicatie van de kwartaalcijfers. De aandelen van het bedrijf daalden ongeveer 7% in de vroege ochtendhandel vanwege omzetcijfers die onder de verwachtingen bleven.
Plug Power rapporteerde een omzet van ongeveer $174 miljoen, wat ongeveer 16% onder de consensusverwachting van ongeveer $207 miljoen lag. Het tekort werd voornamelijk toegeschreven aan de verkoop van apparatuur, die slechts $107 miljoen bedroeg, ongeveer 28% onder de consensus.
Ondanks de tegenvallende omzet zag Plug Power een sequentiële omzetstijging van ongeveer 21%, hoewel dit een daling van ongeveer 13% op jaarbasis betekende. Het bedrijf zag wel een verbetering in de algehele brutomarge, die steeg naar -58% van -92% in het vorige kwartaal. Dit cijfer lag echter nog steeds onder de door de markt verwachte brutomarge van -40%. De verbetering in marges werd voornamelijk gedreven door betere marges op apparatuur van -40% en brandstofmarges van -86%, wat een aanzienlijke vooruitgang laat zien ten opzichte van respectievelijk -69% en -95% in het tweede kwartaal.
De marges op waterstofbrandstof van het bedrijf werden beïnvloed door geplande onderhoudsactiviteiten in Georgia en Tennessee, maar de brandstofactiviteiten van Plug Power profiteren nog steeds van intern geproduceerde volumes en de erkenning van Investment Tax Credits (ITCs) uit de Inflation Reduction Act (IRA) in Georgia. BTIG voorspelt dat de brandstofmarges verder zullen verbeteren richting 2025, aangezien verwacht wordt dat de joint venture in Louisiana in het eerste kwartaal van 2025 op volle capaciteit zal draaien.
Plug Power heeft een uitgebreide inzet van 50-60 duizend brandstofcellen, wat wijst op een jaarlijkse waterstofvraag van ongeveer 50 ton per dag. De analyse van BTIG suggereert dat Plug Power de kosten van waterstofbrandstof potentieel met 40-50% zou kunnen verlagen zodra de eerste drie elektrolyserprojecten volledig operationeel zijn. Dit zou een aanzienlijke kostenverlaging betekenen in vergelijking met de huidige kosten van inkoop bij derden. Het bedrijf bevestigt zijn koopadvies voor Plug Power op basis van deze vooruitzichten.
In ander recent nieuws heeft Plug Power zijn resultaten en omzet voor het derde kwartaal gerapporteerd, die niet voldeden aan de verwachtingen van Truist Securities en Wall Street. Het bedrijf rapporteerde een omzet van $173,7 miljoen, wat onder de consensusverwachting van $208,16 miljoen lag, een daling van 12,6% op jaarbasis. Het bedrijf rapporteerde ook een aangepast verlies per aandeel van $0,25, iets hoger dan het verwachte verlies van $0,24 per aandeel.
Truist Securities handhaafde zijn Hold-rating voor Plug Power, waarbij tekortkomingen in de verkoop van apparatuur, brandstofcelsystemen en infrastructuur als belangrijke factoren werden genoemd die de algehele omzet beïnvloedden. Ondanks verbeteringen in de brutomarge voldeed de prestatie van het bedrijf niet aan de marktverwachtingen.
Daarnaast heeft Plug Power zijn omzetverwachting voor het fiscale jaar 2024 naar beneden bijgesteld met ongeveer 14% in het middenpunt, wat ongeveer 8% onder de huidige schattingen van Wall Street-analisten ligt. Het bedrijf verwacht een omzet in de range van $700 miljoen tot $800 miljoen voor 2024, gedreven door een pijplijn van orders in elektrolyser-, cryogene en materiaalbehandelingsbedrijven. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de toewijding van het bedrijf aan het bouwen van een duurzame en winstgevende waterstoftoekomst, zoals verklaard door CEO Andy Marsh.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro schetsen een uitdagend beeld voor Plug Power, in lijn met het recente kwartaalrapport van het bedrijf. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $1,61 miljard, wat de recente koersdaling weerspiegelt. InvestingPro Tips benadrukken dat Plug Power "snel door zijn geld heen brandt" en "mogelijk moeite heeft met het betalen van rente op schulden", wat de moeite van het bedrijf om aan de omzetverwachtingen te voldoen zou kunnen verklaren.
De omzetdaling die in het artikel wordt genoemd, wordt verder ondersteund door InvestingPro-gegevens, die een aanzienlijke daling van de omzetgroei van -22,2% over de laatste twaalf maanden laten zien. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip dat "analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar".
Ondanks deze uitdagingen wordt Plug Power verhandeld tegen een lage koers-boekwaarde verhouding van 0,54, wat mogelijk interessant kan zijn voor waardebeleggers. Het is echter cruciaal om op te merken dat het bedrijf "niet winstgevend is over de laatste twaalf maanden" en een negatieve brutowinstmarge heeft van -79,8%, wat de operationele moeilijkheden onderstreept die in het artikel worden genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Plug Power, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.