Dinsdag is Benchmark gestart met de dekking van VEON Ltd (NASDAQ:VEON) aandelen met een Koopadvies en een koersdoel van $48,00. Het bedrijf benadrukte VEON's potentieel als een unieke investeringsmogelijkheid in de telecommunicatiesector, met name op het gebied van mobiele connectiviteit en digitale diensten in vijf snelgroeiende opkomende markten. Deze markten omvatten Pakistan, Oekraïne, Kazachstan, Bangladesh en Oezbekistan, die qua omzet belangrijk zijn voor VEON.
VEON's strategie richt zich op de uitrol van 4G-technologie, die de meest geschikte en kosteneffectieve optie blijft voor consumenten in deze regio's. Het bedrijf heeft ambitieuze doelen gesteld voor het jaar 2027, waarbij wordt gestreefd naar substantiële groei in zowel de topline omzet als EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) in lokale valuta.
De prognoses van het bedrijf voor 2027 omvatten een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 16-19% in topline omzet en 19-22% in EBITDA, gebaseerd op cijfers uit 2023. Daarnaast verwacht VEON een stijging van 3% in marges en tussen de $900 miljoen en $1 miljard aan Equity Free Cash Flow (EFCF) te genereren tegen eind 2027.
Verwacht wordt dat VEON's digitale diensteninitiatieven, specifiek DO1440 en AI1440, tegen 2027 de helft van het multiplay klantenbestand van het bedrijf zullen bereiken. Dit volgt op een trend van ongeveer 15% CAGR in omzet en EBITDA sinds de Capital Markets Day (CMD) van 2021 in lokale markten.
De analist merkte op dat de groei in Amerikaanse dollars lager kan uitvallen vanwege valutaschommelingen en relatieve inflatie, met name uitdagende vergelijkingen verwacht voor het vierde kwartaal van 2024 en de eerste helft van 2025 na de post-verkiezingsrally van de Amerikaanse dollar.
In ander recent nieuws is VEON Ltd. begonnen met het delistingsproces van Euronext Amsterdam, met de bedoeling om de aandelenhandel te centraliseren op de Nasdaq Capital Market. De CEO van het bedrijf, Kaan Terzioglu, verklaarde dat deze stap in lijn is met VEON's langetermijnstrategie en de liquiditeit zal verbeteren en rapportageprocessen zal stroomlijnen. De delisting zal naar verwachting drie dagen na het stopzetten van de handel op de Nederlandse beurs op 22.11.2024 van kracht worden.
Verder heeft VEON een robuuste groei gerapporteerd in zijn recente Q2 2024 resultaten, waarbij de omzet in Amerikaanse dollars een stijging van 12,1% jaar-op-jaar liet zien en de Group EBITDA in dezelfde periode met 10,6% toenam. Deze groei wordt toegeschreven aan de focus van het bedrijf op digitale strategie en 4G-netwerkuitbreiding, waardoor digitale inkomsten nu 10% van de totale inkomsten in de eerste helft van 2024 uitmaken.
VEON werd echter ook geconfronteerd met uitdagingen door een cyberaanval in Oekraïne, die de omzet en EBITDA met respectievelijk ongeveer $46 miljoen en $47 miljoen beïnvloedde. Ondanks deze tegenslagen verwacht het bedrijf voor het volledige jaar 2024 een aanhoudende omzetgroei van 16-18% en een EBITDA-groei van 18-20%. Dit zijn recente ontwikkelingen die inzicht geven in VEON's prestaties en toekomstverwachtingen.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van VEON sluiten aan bij de optimistische vooruitzichten van Benchmark. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een indrukwekkende groei laten zien met een jaar-tot-datum totaalrendement van 68,38% en een één-jaar totaalrendement van 86,87%. Deze sterke prestatie wordt weerspiegeld in een InvestingPro Tip die opmerkt dat VEON dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met zijn huidige prijs op 97,56% van het 52-weken piek.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt robuust, met een omzetgroei van 6,53% over de laatste twaalf maanden en een opmerkelijke kwartaalomzetgroei van 12,12% per Q2 2024. VEON's winstgevendheid is ook duidelijk, met een EBITDA van $1,703 miljard en een EBITDA-groei van 19,42% over dezelfde periode. Deze cijfers ondersteunen de InvestingPro Tip dat VEON winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden.
Hoewel de groeiverwachtingen van VEON er veelbelovend uitzien, moeten beleggers zich ervan bewust zijn dat de aandelenkoersbewegingen behoorlijk volatiel kunnen zijn, zoals benadrukt door een andere InvestingPro Tip. Deze volatiliteit kan zowel kansen als risico's bieden voor potentiële investeerders.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor VEON, die een uitgebreider beeld geven van de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.