Op dinsdag handhaafde Barclays zijn Equalweight-rating voor Shoals Technologies Group (NASDAQ: SHLS), maar verlaagde het koersdoel van $7,00 naar $5,00. De aanpassing volgt op de gerapporteerde daling van het orderboek van het bedrijf van $642 miljoen naar $597 miljoen en een book-to-build ratio van ongeveer 0,5x. Deze ratio geeft aan dat nieuwe orders de helft van het tempo van voltooide verkopen bedragen, wat wijst op mogelijke uitdagingen bij het halen van toekomstige omzetverwachtingen.
Shoals Technologies, dat verwacht $455 miljoen van zijn huidige orderboek in het komende jaar te leveren, zou moeite kunnen hebben om de schatting van de Street voor het fiscale jaar 2025 van $447 miljoen te halen. Na aftrek van de geschatte $102 miljoen omzet voor het vierde kwartaal, zou slechts $353 miljoen van de verkopen voor 2025 gedekt zijn door het orderboek. Ondanks $60 miljoen aan incrementele boekingen sinds het einde van het kwartaal, denkt Barclays dat het met de huidige gegevens moeilijk kan zijn om de prognose van de Street te halen.
Barclays heeft ook zijn eigen omzetschatting voor het fiscale jaar 2025 voor Shoals Technologies naar beneden bijgesteld van $441 miljoen naar $400 miljoen. Als gevolg daarvan is de EBITDA-prognose van het bedrijf aangepast van $126 miljoen naar $94 miljoen, wat wijst op jaar-op-jaar resultaten die naar verwachting relatief vlak zullen zijn. Het herziene koersdoel is gebaseerd op een 11x multiple van de bijgewerkte EBITDA-prognose voor 2025.
De analist merkte op dat er een opwaarts risico is voor de herziene cijfers, maar dit zou een versnelling van de activiteit in 2025 vereisen als klanten mogelijk reageren op veranderingen in het regelgevingsbeleid. De arbeidskosten zouden echter een uitdaging kunnen vormen voor deze groei. Het nieuwe koersdoel weerspiegelt de bijgewerkte financiële projecties en marktomstandigheden van de analist.
In ander recent nieuws rapporteerde Shoals Technologies Group een omzet in het derde kwartaal die de verwachtingen van analisten overtrof en verhoogde vervolgens zijn omzetvooruitzichten voor het hele jaar. Het bedrijf rapporteerde een kwartaalomzet van $102,2 miljoen, beter dan de consensusschatting van $98,86 miljoen, ondanks een daling van 24% op jaarbasis. Shoals schreef deze daling toe aan eerder besproken projectvertragingen. Desondanks verhoogde het bedrijf zijn omzetvooruitzicht voor het volledige jaar 2024 naar $390-400 miljoen, wat de verwachting van analisten van $383,3 miljoen overtrof.
Shoals voorspelt ook een omzet voor het vierde kwartaal tussen $97-107 miljoen, wat de consensus van $93,54 miljoen overtreft. Het offerteaantal in de klantenbasis steeg met bijna 50% op jaarbasis naar recordniveaus. CEO Brandon Moss merkte echter op dat onzekerheid rond rentetarieven, interconnectiewachtrijen en problemen in de toeleveringsketen de verkoopcycli gedurende het jaar hebben verlengd. Het bedrijf eindigde het kwartaal met een orderboek en toegekende orders van $596,6 miljoen, een daling van 5,8% op jaarbasis en 7,1% sequentieel.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context bij de analyse van Barclays van Shoals Technologies Group (NASDAQ: SHLS). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $801,57 miljoen, met een K/W-verhouding van 41,22 gebaseerd op de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze hoge winstmultiple sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die opmerkt dat SHLS "handelt tegen een hoge winstmultiple".
Ondanks de uitdagingen die in het rapport van Barclays worden belicht, tonen InvestingPro-gegevens aan dat Shoals Technologies de afgelopen twaalf maanden winstgevend is gebleven, met een omzet van $454,7 miljoen en een operationele winstmarge van 11,32%. De YTD-koers totaalrendement van -62,87% van het bedrijf en het feit dat het dicht bij zijn 52-weeks dieptepunt handelt, bevestigen echter de voorzichtige houding van Barclays.
InvestingPro Tips geven ook aan dat SHLS met een gematigd schuldniveau werkt en dat de liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat enige financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf de uitdagingen navigeert die in het artikel worden geschetst. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Shoals Technologies Group, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.