Op woensdag heeft Barclays zijn standpunt over DHL Group (DHL:GR) aangepast door het aandeel te verlagen van Overweight naar Equalweight en het koersdoel te verlagen naar €37,50 van de eerdere €44,00. De herziening weerspiegelt zorgen over mogelijke verdere neerwaartse risico's voor de voorspelde winst voor rente en belastingen (EBIT) van het bedrijf voor het boekjaar 2026, die naar verwachting meer dan €7,0 miljard zal bedragen.
Volgens Barclays zal DHL op lange termijn profiteren van zijn associatie met de groei van de wereldhandel, maar zijn er toenemende risico's voor het boekjaar 2025. De 2030-strategie en routekaart van het bedrijf, die als een ambitieus doel worden beschouwd, worden gezien als afhankelijk van een naadloze combinatie van economische, beleids- en politieke ontwikkelingen.
Barclays heeft zijn sum-of-the-parts (SOTP) koersdoel van €37,50 herberekend op basis van herziene prognoses voor 2025. Dit nieuwe doel omvat ook een conservatievere benadering van de enterprise value to EBIT (EV/EBIT) ratio's. De herziene ratio's worden geacht de historische mediane waarden van DHL's concurrenten in verschillende subsectoren nauwkeuriger weer te geven.
Bovendien heeft Barclays een conglomeraatkorting van 20% toegepast op de waardering, rekening houdend met de diverse activiteiten binnen de DHL Group. Deze strategische zet van Barclays suggereert een verschuiving naar een voorzichtiger vooruitzicht op de financiële prestaties van de logistieke gigant in de nabije tot middellange toekomst.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.