Op dinsdag heeft Barclays zijn standpunt over Gestamp (GEST:SM) (OTC: GMPUF) aangepast, waarbij het aandeel werd gedegradeerd van Overweight naar Equalweight en een nieuw koersdoel van €3,00 werd vastgesteld, verlaagd van het eerdere doel van €3,50. De herziening weerspiegelt zorgen over de activiteiten van het bedrijf in Noord-Amerika en mogelijke tariefimpacts.
De analist van de firma wees op de teleurstellende vooruitgang van Gestamp met zijn Noord-Amerikaanse ommekeer en Phoenix-planprogramma, ondanks een redelijk gunstige omgeving voor de productie van lichte voertuigen (LVP) in de regio. De analist merkte op dat Gestamp's toewijding aan het verbeteren van de vrije kasstroom en de balans sterk blijft, maar het gebrek aan vooruitgang in Noord-Amerika is een aanzienlijke tegenslag.
De onzekerheid wordt verder vergroot door de dreiging van toenemende tarieven tussen de VS en Mexico, wat Gestamp's plannen om de productiecapaciteit van Edscha in de VS te sluiten en over te brengen naar Mexico zou kunnen verstoren. Dergelijke verstoringen zouden de oorspronkelijke strategie in gevaar kunnen brengen en de risico's rond het equity-verhaal van het bedrijf kunnen vergroten.
De analist wees ook op zorgen met betrekking tot Gestamp's lopende investeringen in de productie van elektrische voertuigen (EV) te midden van een afzwakking van het momentum van batterij-elektrische voertuigen (BEV). De combinatie van deze factoren leidde tot de conclusie dat 2024 mogelijk niet het laatste overgangsjaar voor Gestamp zal zijn, zoals eerder werd verwacht.
Het nieuwe koersdoel van €3,00 weerspiegelt bijgewerkte winst- en kasstroomschattingen, evenals een hogere waarderingsrisicopremie vanwege de toegenomen onzekerheid die de bedrijfsvooruitzichten van Gestamp beïnvloedt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.