Op dinsdag bevestigde Barclays zijn Overwogen rating voor ConvaTec Group Plc (CTEC:LN) (OTC: CNVVY), met een koersdoel van £3,20. De aanbeveling volgt op ConvaTec's laatste handelsupdate en een daaropvolgende presentatie van het management. Barclays vestigde de aandacht op drie hoofdpunten uit de discussie die het potentieel van het bedrijf tot 2025 onderstreepten.
Ten eerste sprak het management van ConvaTec vertrouwen uit in het bereiken van een aanzienlijke margeverbeteringen in de tweede helft van 2024, die naar verwachting zal doorlopen tot in 2025. Dit optimisme wordt toegeschreven aan afnemende inflatiedruk, verhoogde productiviteit en aanhoudende groei van de omzet.
Een belangrijke factor in de margeverbetering is de voortdurende automatisering van ConvaTec's fabrieken, waarbij tot nu toe slechts één van de vijf grotere fabrieken volledig geautomatiseerd is. Ook wordt verwacht dat de inflatie zal stabiliseren binnen een bereik van 2% tot 4%.
Bovendien verwacht het bedrijf een dubbelcijferige groei van de winst per aandeel (EPS) in 2025, ongeacht de uitkomst van de LCD-beslissing.
Het tweede punt uit de presentatie richtte zich op InnovaMatrix, ConvaTec's geavanceerde wondverzorgingsproduct. Het bedrijf heeft in 2024 geen nadelige effecten waargenomen van de LCD, hoewel de impact in 2025 onzeker blijft.
Desondanks heeft de business een groei van ongeveer 40% gezien sinds het begin van het jaar, met sterke verkoopresultaten buiten veneuze beenulcera (VLU) en diabetische voetulcera (DFU). Dit segment vertegenwoordigt nu ongeveer 25% van de verkoop, een stijging ten opzichte van 20% in 2023.
Ten slotte werd de afdeling Ostomy Care uitgelicht vanwege zijn robuuste groei, met name in nieuwe patiëntstarts in de Verenigde Staten en de sterke adoptie van Esteem Body in zowel Europa als de VS. In opkomende markten werd een dubbelcijferige groei gerapporteerd in belangrijke regio's zoals Brazilië, Colombia en China. Opmerkelijk is dat deze groei in China werd bereikt zonder de lancering van Esteem Body in die markt.
De positieve vooruitzichten van het management van ConvaTec, samen met de verhoogde prognose, hebben geleid tot een opluchting rally in de aandelen van het bedrijf, die een stijging van ongeveer 20% zagen, in tegenstelling tot de lichte daling van de bredere markt. Barclays blijft ConvaTec gunstig beoordelen, waarbij het wijst op een meer gebalanceerd groeiprofiel over de verschillende bedrijfssegmenten.
In ander recent nieuws heeft Morgan Stanley het koersdoel voor ConvaTec Group Plc, een bedrijf in medische producten en technologieën, herzien.
Het bedrijf heeft het doel verlaagd van GBP2,97 naar GBP2,83, maar handhaaft een Overwogen rating voor het aandeel. Deze aanpassing komt na de resultaten van ConvaTec over de eerste helft van 2024, die de verwachtingen van analisten hebben beïnvloed. Ondanks zorgen op korte termijn vanwege concurrentie met lage kosten, blijft Morgan Stanley positief over ConvaTec's verminderde risico op inkomsten en risico-rendementsprofiel.
Naast Morgan Stanley's herziene koersdoel heeft Berenberg zijn Koop-advies voor ConvaTec gehandhaafd. Deze beslissing werd genomen ondanks de resultaten van het bedrijf over de eerste helft, die gekenmerkt werden door aanhoudende onzekerheid en lagere marges dan verwacht. De vooruitzichten van Berenberg blijven ongewijzigd, waarbij de nadruk wordt gelegd op het belang van ConvaTec's herbevestigde omzet- en margeprognose voor het jaar 2024.
Dit zijn recente ontwikkelingen die het vertrouwen van het bedrijf weerspiegelen in het behalen van zijn financiële doelstellingen, ondanks initiële tegenslagen.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de positieve vooruitzichten van Barclays voor ConvaTec Group Plc (OTC: CNVVY), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
De marktkapitalisatie van ConvaTec bedraagt $6,84 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de medische hulpmiddelenindustrie weerspiegelt. De K/W-verhouding van het bedrijf van 34,3 (aangepast voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024) suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de aandelen, waarschijnlijk vanwege de groeivooruitzichten die in de managementpresentatie werden benadrukt.
InvestingPro Tips geven aan dat ConvaTec handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, met een PEG-ratio van 0,32. Dit sluit aan bij de projectie van het bedrijf van een dubbelcijferige EPS-groei in 2025 en ondersteunt de Overwogen rating van Barclays.
De omzetgroei van het bedrijf van 5,61% over de laatste twaalf maanden en een brutowinstmarge van 55,89% tonen het vermogen aan om de verkoop uit te breiden terwijl een gezonde winstgevendheid wordt gehandhaafd. Dit is vooral relevant gezien het vertrouwen van het management in margeverbetering voor de tweede helft van 2024 en tot in 2025.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor ConvaTec, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.