Op vrijdag heeft CLSA zijn vooruitzichten voor Baidu (NASDAQ:BIDU) aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van $145 naar $120, terwijl het Outperform-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. Het bedrijf merkte op dat Baidu uitdagingen ondervindt als gevolg van macro-economische omstandigheden en de overgang naar AI Search in het derde kwartaal van 2024.
De kernomzet van Baidu zal naar verwachting met 1% dalen op jaarbasis tot 26,3 miljard RMB, en de aangepaste EBIT (winst voor rente en belastingen) zal naar schatting met 3% afnemen tot 6,5 miljard RMB. De online marketingomzet van het bedrijf kreeg een hardere klap, met een geschatte daling van 4,5% op jaarbasis. Deze daling wordt toegeschreven aan het feit dat AI-zoekresultaten een groter aandeel van de totale zoekresultaten uitmaken, wat nog niet volledig is gemonetiseerd.
Ondanks de tegenslagen in online marketing wordt verwacht dat de cloudomzet van Baidu met 12% is gegroeid op jaarbasis. Deze groei was echter niet gelijkmatig verdeeld over alle clouddiensten. Terwijl het persoonlijke cloudsegment verstoringen ondervond door managementwijzigingen, wordt verwacht dat de zakelijke clouddiensten een robuuste groei hebben doorgemaakt, gedreven door de vraag naar Generation-Artificial Intelligence (Gen-AI) technologieën.
Voor het vierde kwartaal van 2024 verwacht CLSA dat de kernomzet en aangepaste EBIT van Baidu relatief vlak zullen blijven op jaarbasis. Het bedrijf voorziet een daling van 3% op jaarbasis in de marketingomzet gedurende deze periode. In het licht van deze prognoses heeft CLSA zijn schattingen voor de aangepaste nettowinst van Baidu naar beneden bijgesteld met 3% voor 2024 en met 8% voor 2025, wat leidt tot het nieuwe koersdoel van $120. Het Outperform-advies suggereert dat CLSA nog steeds potentieel ziet in de aandelenprestaties van Baidu, ondanks de recente uitdagingen.
In ander recent nieuws rapporteerde Baidu een groei van 8% op jaarbasis in niet-GAAP bedrijfswinst en een totale omzet van Baidu Core van 26,7 miljard RMB in zijn Q2 2024 winstrapport. Verwacht wordt dat de AI Cloud-activiteiten van het bedrijf hun dubbelcijferige groeitraject zullen handhaven, met een verwachte stijging van 16% in het derde kwartaal.
US Tiger Securities heeft echter de omzetschattingen voor het derde kwartaal voor Baidu naar beneden bijgesteld vanwege een zwakkere macro-economische omgeving in China. Jefferies, Loop Capital en Citi hebben hun Koop-adviezen voor Baidu gehandhaafd, ondanks aanpassingen in hun koersdoelen.
Daarentegen heeft HSBC het advies voor het Baidu-aandeel verlaagd van Koop naar Houden, verwijzend naar bijgewerkte beta- en valutaschattingen, toegenomen concurrentie en een zwakkere advertentievooruitzichten. Bovendien heeft Baidu recent managementwijzigingen ondergaan, die worden gezien als potentieel gunstig voor de groei op lange termijn. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Baidu.
InvestingPro Inzichten
Ondanks de recente verlaging door CLSA onthullen de financiële cijfers van Baidu uit InvestingPro enkele interessante aspecten die beleggers in overweging zouden moeten nemen. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 11,02 en de aangepaste koers-winstverhouding van 11,71 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 suggereren dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winst. Dit wordt verder ondersteund door een koers-boekwaardeverhouding van 0,93, wat aangeeft dat Baidu onder zijn boekwaarde wordt verhandeld.
InvestingPro Tips benadrukken dat de winst per aandeel van Baidu een sterke groei heeft laten zien over het afgelopen jaar, wat in lijn is met de gerapporteerde EBITDA-groei van 12,3% in de laatste twaalf maanden. Bovendien hebben analisten onlangs hun winstverwachtingen voor het bedrijf naar boven bijgesteld, wat als een positief signaal kan worden gezien ondanks de uitdagingen die in het CLSA-rapport worden genoemd.
Het is vermeldenswaard dat de omzetgroei van Baidu is vertraagd, met een bescheiden stijging van 3,08% over de laatste twaalf maanden, en een lichte daling van 0,37% in het meest recente kwartaal. Het bedrijf handhaaft echter een gezonde bruto winstmarge van 51,5% en een operationele inkomstenmarge van 17,13%, wat efficiënte bedrijfsvoering suggereert ondanks marktdruk.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Momenteel zijn er 14 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Baidu, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.