Op donderdag handhaafde Deutsche Bank een Hold-rating voor het aandeel Arm Holdings (NASDAQ:ARM), terwijl het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf werd verhoogd van $105,00 naar $125,00. De aanpassing volgt op de kwartaalcijfers van Arm Holdings over september, die de verwachtingen overtroffen, voornamelijk dankzij de prestaties van de licentietak.
De firma merkte op dat Arm Holdings consistent boven verwachting heeft gepresteerd, wat een patroon vormt met de recente financiële resultaten. Ondanks de uitdagingen waarmee de halfgeleiderindustrie als geheel wordt geconfronteerd, is het bedrijf erin geslaagd zijn groei te handhaven, mede dankzij de uitbreiding van zijn royaltypercentages. Arm Holdings ligt nog steeds op koers om de voorspelde omzetgroei van 22% jaar-op-jaar voor het fiscale jaar 2025 te behalen.
De samenstelling van die groei is echter licht verschoven, waarbij de royalty's naar verwachting met een hoog tiental procenten jaar-op-jaar zullen stijgen, vergeleken met de eerdere verwachting van meer dan 20%, en de licentieverlening naar verwachting een groter deel zal uitmaken.
Deutsche Bank erkende het succes van het bedrijf bij het bevorderen van zijn verschillende groei-initiatieven, zoals Advanced Technology Attachment (ATA), Compute Subsystem (CSS), en de adoptie van zijn v9-architectuur. Ondanks deze prestaties is de omzetting van deze initiatieven in versnelde royaltygroei langzamer verlopen dan verwacht vanwege druk binnen de halfgeleidercyclus.
De middellange en lange termijn financiële vooruitzichten van de bank voor Arm Holdings blijven relatief stabiel. Het rapport prees het bedrijf voor zijn indrukwekkende omzetgroei en winstuitbreiding in een uitdagende marktomgeving.
Niettemin werd erop gewezen dat de huidige waardering van het bedrijf, die hoog is vergeleken met de sector, waarschijnlijk al rekening houdt met het groeitra ject. Dit is de reden voor het handhaven van de Hold-rating ondanks het verhoogde koersdoel, dat gebaseerd is op ongeveer 50 keer de geschatte CY26E EPS.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Arm Holdings komen overeen met de observaties van Deutsche Bank, zoals blijkt uit de InvestingPro-gegevens. De omzetgroei van het bedrijf van 31,37% over de laatste twaalf maanden en een indrukwekkende kwartaalgroei van 39,11% onderstrepen zijn sterke marktpositie. Dit robuuste groeitraject ondersteunt de InvestingPro Tip dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien.
Ondanks de Hold-rating van Deutsche Bank heeft het aandeel van Arm opmerkelijke kracht getoond. InvestingPro-gegevens laten een koersrendement van 161,77% zien over het afgelopen jaar, wat de InvestingPro Tip van "Hoog rendement over het afgelopen jaar" bevestigt. Deze prestatie is bijzonder opmerkelijk gezien de uitdagingen waarmee de bredere halfgeleiderindustrie wordt geconfronteerd.
Beleggers moeten echter opmerken dat Arm tegen hoge waarderingsmultiples handelt. De koers-winstverhouding van 362,48 en een koers-boekwaardeverhouding van 26,77 komen overeen met de InvestingPro Tip die aangeeft dat Arm "Handelt tegen een hoge winstmultiple". Deze hoge waardering suggereert dat veel van Arm's groeipotentieel mogelijk al in de aandelenkoers is verwerkt, wat de voorzichtige houding van Deutsche Bank weerspiegelt.
Voor een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Arm Holdings, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.