Op vrijdag heeft Piper Sandler de aandelen van Savers Value Village Inc (NYSE:SVV) gedegradeerd van Overweight naar Neutraal, waarbij ook het koersdoel werd verlaagd van $11 naar $10. Dit besluit volgt na een kwartaal waarin het bedrijf niet aan de verwachtingen voldeed en een lagere prognose afgaf.
De degradatie is toe te schrijven aan drie hoofdzorgen: aanzienlijke druk op de brutomarge die wordt verwacht tot 2025, verkooptrends in zowel Canada als de Verenigde Staten die achterblijven bij de prognoses, en het consistente patroon van het bedrijf om schattingen te missen of prognoses naar beneden bij te stellen voor het vijfde opeenvolgende kwartaal.
Ondanks de degradatie erkende de analist dat Savers Value Village enige positieve beweging zag, waarbij werd opgemerkt dat de vergelijkbare winkelverkopen in het derde kwartaal verbeterden en deze trend zich voortzette in oktober. Deze trends richting het vierde kwartaal werden echter nog steeds als teleurstellend beschouwd.
Het herziene koersdoel van $10 van het bedrijf is gebaseerd op een 8x multiple van de geschatte winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) voor 2025. Deze aanpassing weerspiegelt de lagere EBITDA-prognose voor het jaar 2025. De analist noemde aanzienlijke druk op de brutomarge als een belangrijke factor die de toekomstige financiële prestaties van het bedrijf beïnvloedt.
Het rapport ging ook in op de bredere marktdynamiek, waarbij werd gesuggereerd dat hoewel het tweedehands segment in de VS nog steeds een langetermijnkans biedt, de Canadese markt steeds meer verzadigd lijkt. Deze verzadiging in Canada is deels verantwoordelijk voor de gematigde verkoopverwachtingen.
Concluderend handhaaft Piper Sandler een gunstige kijk op het langetermijnpotentieel voor tweedehandswinkels in de Amerikaanse markt. De onmiddellijke uitdagingen waarmee Savers Value Village wordt geconfronteerd, met name wat betreft de druk op de brutomarge en teleurstellende verkooptrends, hebben echter geleid tot een voorzichtigere houding ten aanzien van de korte termijn vooruitzichten van het aandeel.
In ander recent nieuws heeft Savers Value Village aanzienlijke ontwikkelingen doorgemaakt. De winstresultaten van het bedrijf zijn een reden tot zorg geweest, waarbij consistente winstmisses financiële dienstverleners ertoe hebben aangezet hun ratings en koersdoelen aan te passen. Piper Sandler, ondanks het verlagen van het koersdoel van $13,00 naar $11,00 vanwege de tegenvallende kwartaalcijfers van het bedrijf, handhaaft een Overweight-rating en uit optimisme over het langetermijngroeipotentieel van het bedrijf, met name in de Amerikaanse tweedehandsindustrie.
Ondertussen heeft Goldman Sachs het aandeel gedegradeerd van Kopen naar Neutraal en het 12-maands koersdoel verlaagd naar $10 vanwege toenemende marktdruk binnen de Canadese sector. JPMorgan volgde door de aandelenrating te verlagen van Overweight naar Neutraal, waarbij zorgen werden geuit over mogelijke negatieve prestaties.
In andere recente ontwikkelingen heeft Savers Value Village opmerkelijke financiële aanpassingen doorgevoerd, waaronder een wijziging van de bestaande kredietovereenkomst die een Incrementele Revolving Faciliteit van $50 miljoen toevoegt, waardoor het bedrijf over extra liquiditeit beschikt. Het bedrijf breidde ook zijn aanwezigheid in de Zuidoostelijke markt uit door de overname van 2 Peaches Group.
Het bedrijf verwelkomde een nieuwe Chief Financial Officer, Michael Maher, wiens aanstelling positief is ontvangen door analisten. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de dynamische omgeving waarin Savers Value Village opereert.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de huidige financiële situatie van Savers Value Village (NYSE:SVV), wat context biedt aan de degradatie door Piper Sandler. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,77 miljard, met een koers-winstverhouding van 45,39, wat aangeeft dat het aandeel tegen een hoge winstmultiple wordt verhandeld. Deze waarderingsmaatstaf sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die opmerkt dat SVV "Wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple."
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €1,52 miljard, met een bescheiden omzetgroei van 3,16%. De EBITDA-groei voor dezelfde periode liet echter een aanzienlijke daling zien van 31,94%, wat mogelijk bijdraagt aan de zorgen die Piper Sandler uit over de financiële prestaties van het bedrijf.
Een andere InvestingPro Tip benadrukt dat het "Aandeel een grote klap heeft gekregen in de afgelopen zes maanden", wat wordt bevestigd door het totale rendement over 6 maanden van -32,2%. Deze daling sluit aan bij de observaties van de analist over het consistente patroon van het bedrijf om schattingen te missen of prognoses naar beneden bij te stellen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips voor SVV, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.