Op dinsdag heeft BofA Securities een update uitgebracht over Ferrovial SA (FER:SM) (OTC: FRRVF), waarbij het advies voor het aandeel werd verhoogd van Neutraal naar Kopen en het koersdoel werd verhoogd naar €44,00, een stijging ten opzichte van het eerdere koersdoel van €37,50. De opwaardering weerspiegelt een positieve vooruitzicht voor de activiteiten van het bedrijf, met name in de Verenigde Staten.
De analist van BofA Securities benadrukte de sterke operationele vooruitzichten voor Ferrovial's tolwegen in de VS, die 45% van de Som-der-Delen (SOTP) waardering van het bedrijf vertegenwoordigen. De prognose voor deze activa omvat een EBITDA-groei van meer dan 15% tegen 2025, gedreven door toenemende volumes, prijzen boven de Consumentenprijsindex (CPI), en de opschaling van projecten zoals de I-66.
Ondanks Ferrovial's recente misser bij de SR-400 aanbesteding, wordt het bedrijf erkend als een leider in de Amerikaanse tolwegensector. Het bedrijf wordt geacht goed gepositioneerd te zijn om aanvullende greenfield projecten binnen te halen, met zes aankomende kansen in staten als Georgia, Virginia, North Carolina en Tennessee tussen 2025 en 2026.
De huidige waardering van Ferrovial's vijf operationele tolwegen wordt geschat op vier tot zestien keer het geïnvesteerde vermogen. Deze waardering dient als basis voor de beoordeling van de reële waarde van het aandeel.
De analist merkte ook op dat nieuwe projecten het middellange termijn groeipotentieel voor Ferrovial's aandeel aanzienlijk kunnen versterken. Dit groeipotentieel is meegenomen in het herziene koersdoel en de opgewaardeerde beoordeling.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.